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策略对比说明

中控独立页 策略对比（/compare）：在同一风险额 R 下，对比三种工具的止盈能力与止损/踏空路径。

用途

回答两件事：

1. 盈利时谁更厉害：干净止盈路径下各赚多少 U
2. 谁更易亏 / 更易踏空：合约止损后踏空；期权/对冲最坏亏满权利金，但踏空路径下常仍可持有到目标

不是精确概率模型。到期「小盈/小亏」与 4 点收盘相关，未纳入主表与推荐。

入口

• 顶栏「策略对比」；设置 → 显示与导航可隐藏（show_nav_compare）
• API：POST /api/compare/calc（页面即时调用，价格均为手填）

输入

区块	字段
公共	标的 ETH/BTC、方向、入场价、风险 R、统一止损、止盈
单期权	Call/Put、行权价、卖一（每币）、可选目标价
期期	主腿/次腿 各自行权与卖一；预算固定 7:3

卖一口径与对冲计划一致：单张成本 = 卖一 × ct_mult（默认 ct_mult=0.01）。

仓位

• 合约：张数 = floor(R / (|入场−止损| × 面值))，默认面值 0.01
• 单期权：张数 = floor(R / 单张成本)
• 期期：主预算 0.7R、次预算 0.3R，各自 floor(预算/单张成本)

主情景（A/B/C）

路径	合约	单期权 / 期期
A 干净止盈	入场→止盈盈亏	目标价内在价值 − 已付权利金（近似）
B 打止损	−实际止损额（≈R）	止损价处内在−权利金；并注最坏 −权利金
C 先止损再去止盈	本单仍为止损亏损；旁注踏空未拿到的原止盈空间	仍持有至目标价，结果同 A（抗踏空对照）

期权止盈按内在价值近似，不是盘口卖出价。

推荐规则（可解释）

1. 比较三者 A / R
2. 若合约止盈明显高于另两者（≥1.15×）→ 倾向合约，并提示踏空
3. 否则若存在踏空对照（合约亏、期权类 C 仍为正）→ 倾向单期权或期期（期期与单腿接近时优先期期）
4. 平局：抗踏空优先期权类，赔付碾压则合约

手测示例

ETH 做多，入场 3500，止损 3400，止盈 3700，R=10；单 Call 行权 3600 卖一 50；对冲主 Call 3600/50、次 Put 3400/30：

• 合约约 10 张，止损 −10U，止盈约 +20U，踏空未拿到约 +20U
• 单期权约 20 张，权利金 10U，止盈约 +10U，最坏 −10U
• 期期主 14 / 次 10 张

不做

实盘下单、拉交易所卖一（二期可选）、历史回测入库。