Anchor semi exit to strike +/- move points; side-by-side semi cards.

Forward target is K+/-N not spot+/-N; UI shows option target and perp net lock.

Co-authored-by: Cursor <cursoragent@cursor.com>

backend/app/strategy/engine.py

@@ -978,9 +978,9 @@ class StrategyEngine:
                     rk = 1.0
                 semi_d = check_semi_exits(
                     net_pnl=float(upl.get("net_pnl") or 0),
-                    entry_index=(
+                    strike=(
-                        float(upl["entry_index_px"])
+                        float(upl["strike"])
-                        if upl.get("entry_index_px") is not None
+                        if upl.get("strike") is not None
                         else None
                     ),
                     index_px=(
@@ -992,6 +992,11 @@ class StrategyEngine:
                     option_move_points=float(sp["option_move_points"]),
                     perp_exit_unit=float(sp["perp_exit_unit"]),
                     risk_k=rk,
+                    entry_index=(
+                        float(upl["entry_index_px"])
+                        if upl.get("entry_index_px") is not None
+                        else None
+                    ),
                 )
                 # 复用 ExitDecision 形态
                 from .exits import ExitDecision

backend/app/strategy/semi_auto.py

@@ -201,17 +201,18 @@ class SemiExitDecision:
 def check_semi_exits(
     *,
     net_pnl: float,
-    entry_index: float | None,
+    strike: float | None,
     index_px: float | None,
     view_side: str,
     option_move_points: float,
     perp_exit_unit: float,
     risk_k: float = 1.0,
+    entry_index: float | None = None,
 ) -> SemiExitDecision:
     """
-    顺方向：标的波动达到目标点 且 组合净利>0 → 全平。
+    顺方向：指数到达「行权价 ± 波动点」且组合净利>0 → 全平。
-    逆方向兑现：组合净利 ≥ 永续出场基数×k → 全平。
+      多/Call：目标 = K + N；空/Put：目标 = K − N（N 为设置的波动点，不是现价±N）。
-    流动性在 close_group 内再验；平仓顺序已是先期权后永续。
+    逆方向兑现（永续锁定净利）：组合净利 ≥ 净利基数×k → 全平。
     """
     view = (view_side or "long").strip().lower()
     if view not in ("long", "short"):
@@ -221,34 +222,39 @@ def check_semi_exits(
     net_tgt = max(0.0, float(perp_exit_unit)) * k
     net = float(net_pnl)
 
-    # 逆方向 / 对冲兑现：净利达标即可离场（不必等点位）
+    # 逆方向 / 永续净利锁定：达标即可离场（不必等点位）
     if net_tgt > 0 and net + 1e-9 >= net_tgt:
         return SemiExitDecision(
             True,
             REASON_PERP_NET,
-            f"半自动·净利≥{net_tgt:.2f}U（基数×k）",
+            f"半自动·永续净利锁定≥{net_tgt:.2f}U（基数×k）",
             net_target=net_tgt,
         )
 
-    if entry_index is None or index_px is None:
+    if index_px is None:
         return SemiExitDecision(False, "", "缺指数")
-    entry = float(entry_index)
     idx = float(index_px)
-    if entry <= 0 or idx <= 0 or move <= 0:
+    # 锚定行权价；无 strike 时才回退开仓指数（兼容旧仓）
+    anchor = None
+    if strike is not None and float(strike) > 0:
+        anchor = float(strike)
+    elif entry_index is not None and float(entry_index) > 0:
+        anchor = float(entry_index)
+    if anchor is None or idx <= 0 or move <= 0:
         return SemiExitDecision(False, "", "点位无效")
 
     if view == "long":
-        target_idx = entry + move
+        target_idx = anchor + move
         hit = idx + 1e-9 >= target_idx
     else:
-        target_idx = entry - move
+        target_idx = anchor - move
         hit = idx - 1e-9 <= target_idx
 
     if hit and net > 0:
         return SemiExitDecision(
             True,
             REASON_POINTS,
-            f"半自动·标的到{target_idx:.2f}且组合净利>0",
+            f"半自动·指数到期权目标{target_idx:.2f}（K{anchor:g}±{move:g}）且净利>0",
             target_index=target_idx,
             net_target=0.0,
         )
@@ -256,13 +262,13 @@ def check_semi_exits(
         return SemiExitDecision(
             False,
             "",
-            f"已到点位{target_idx:.2f}但组合净利≤0（{net:.2f}），继续持有",
+            f"已到期权目标{target_idx:.2f}但组合净利≤0（{net:.2f}），继续持有",
             target_index=target_idx,
         )
     return SemiExitDecision(
         False,
         "",
-        f"未到点位（目标{target_idx:.2f}）",
+        f"未到期权目标（K{anchor:g}→{target_idx:.2f}）",
         target_index=target_idx,
         net_target=net_tgt,
     )

backend/tests/test_semi_auto.py

@@ -12,10 +12,10 @@ from app.strategy.semi_auto import (
 
 
 def test_semi_points_long_needs_net_positive() -> None:
-    # 到点但净利≤0 → 不平
+    # 目标 = 行权价 1800 + 50 = 1850；到点但净利≤0 → 不平
     d = check_semi_exits(
         net_pnl=-1.0,
-        entry_index=1800,
+        strike=1800,
         index_px=1850,
         view_side="long",
         option_move_points=50,
@@ -27,7 +27,7 @@ def test_semi_points_long_needs_net_positive() -> None:
 
     d2 = check_semi_exits(
         net_pnl=1.0,
-        entry_index=1800,
+        strike=1800,
         index_px=1850,
         view_side="long",
         option_move_points=50,
@@ -36,12 +36,41 @@ def test_semi_points_long_needs_net_positive() -> None:
     )
     assert d2.should_close is True
     assert d2.reason == REASON_POINTS
+    assert d2.target_index == 1850.0
+
+
+def test_semi_points_uses_strike_not_spot() -> None:
+    # 现价 1915、K1930、+50 → 目标 1980；现价未到则不平
+    d = check_semi_exits(
+        net_pnl=5.0,
+        strike=1930,
+        index_px=1915,
+        view_side="long",
+        option_move_points=50,
+        perp_exit_unit=5,
+        risk_k=1,
+    )
+    assert d.should_close is False
+    assert d.target_index == 1980.0
+
+    d2 = check_semi_exits(
+        net_pnl=5.0,
+        strike=1930,
+        index_px=1980,
+        view_side="long",
+        option_move_points=50,
+        perp_exit_unit=5,
+        risk_k=1,
+    )
+    assert d2.should_close is True
+    assert d2.reason == REASON_POINTS
 
 
 def test_semi_points_short() -> None:
+    # Put：目标 = K − 50
     d = check_semi_exits(
         net_pnl=2.0,
-        entry_index=1800,
+        strike=1800,
         index_px=1750,
         view_side="short",
         option_move_points=50,
@@ -50,13 +79,14 @@ def test_semi_points_short() -> None:
     )
     assert d.should_close is True
     assert d.reason == REASON_POINTS
+    assert d.target_index == 1750.0
 
 
 def test_semi_net_exit_with_k() -> None:
-    # 未到点，但净利 ≥ 5×2=10
+    # 未到点，但净利 ≥ 5×2=10（永续锁定）
     d = check_semi_exits(
         net_pnl=10.0,
-        entry_index=1800,
+        strike=1800,
         index_px=1810,
         view_side="long",
         option_move_points=50,
@@ -71,7 +101,7 @@ def test_semi_net_exit_with_k() -> None:
 def test_semi_not_yet() -> None:
     d = check_semi_exits(
         net_pnl=3.0,
-        entry_index=1800,
+        strike=1800,
         index_px=1820,
         view_side="long",
         option_move_points=50,

docs/半自动说明.md

@@ -59,15 +59,15 @@
 
 | 规则 | 条件 | close_reason |
 |------|------|----------------|
-| 顺方向 | 指数相对**开仓指数**达到目标点数，**且**组合净利 > 0 | `semi_target_points` |
+| 顺方向（期权目标） | 指数到达 **行权价 ± 波动点**（多 Call：K+N；空 Put：K−N），**且**组合净利 > 0 | `semi_target_points` |
-| 逆方向 / 兑现 | 组合净利 ≥ `semi_perp_exit_unit × k`（k=以损倍数，手动仓视为 1） | `semi_perp_exit` |
+| 永续净利锁定 | 组合净利 ≥ `semi_perp_exit_unit × k`（k=以损倍数，手动仓视为 1） | `semi_perp_exit` |
 
+- 波动点 N 相对**行权价**，不是现价/开仓价 ±N。  
 - 到点但净利 ≤ 0：继续持有（状态提示，不平）。  
 - 流动性不足：进入 `liquidity_wait`；回落未达标则取消挂起。  
 - 半自动平仓**禁止**远虚「只平永续、期权归档」；顺序仍为**先期权后永续**。
 
-首页预览「指数 → 到点」用**当前指数**示意；真实触发达标用**开仓指数**。  
+首页预览「期权目标 K→K±N」+ 到点粗估盈亏；「永续锁定」为净利基数×k。
-「波动点」旁的**顺向预估**按选定行权价的内在价值变化 + 永续点位粗算（不含 IV/时间价值）；与「净利基数×k」逆向兑现目标分开显示。
 
 ---
 

docs/更新说明.md

@@ -5,6 +5,15 @@
 
 ---
 
+## 2026-08-08 — 半自动出场锚定行权价 + 左右布局
+
+### 变更
+
+1. 顺向出场目标改为 **行权价 ± 波动点**（非现价±N）；出场规则展示「期权目标 / 永续净利锁定」。  
+2. 半自动单页两卡片改为左右并排（窄屏仍上下）。  
+
+---
+
 ## 2026-08-08 — 半自动波动点顺向预估盈利
 
 ### 变更

frontend/src/labels.ts

@@ -28,8 +28,8 @@ const CLOSE_REASON_ZH: Record<string, string> = {
   premium_multiple: "权利金倍数达标·双腿全平",
   target_perp_only: "净盈利达标·只平永续(期权归档)",
   residual_premium_close: "残留期权·权利金回收中途平",
-  semi_target_points: "半自动·标的到点且组合净利>0·双腿全平",
+  semi_target_points: "半自动·指数到行权价±波动点且净利>0·双腿全平",
-  semi_perp_exit: "半自动·净利基数达标·双腿全平",
+  semi_perp_exit: "半自动·永续净利锁定达标·双腿全平",
   expiry: "到期结算",
   emergency: "紧急全平",
   manual: "手动平仓",

frontend/src/pages/Plan.tsx

@@ -226,8 +226,8 @@ function estimateSemiRiskQty(args: {
 }
 
 /**
- * 标的顺向波动 move 点后的组合盈亏粗估（期权用内在价值变化，永续按点位）。
+ * 指数走到「行权价 ± 波动点」时的组合盈亏粗估。
- * 多=Call+永续空；空=Put+永续多。不含权利金时间价值/IV。
+ * 多=Call 目标 K+N；空=Put 目标 K−N。不含 IV/时间价值。
  */
 function estimateSemiMoveProfit(args: {
   view: "long" | "short";
@@ -263,16 +263,17 @@ function estimateSemiMoveProfit(args: {
   if (!(S > 0) || !(K > 0) || !(move > 0) || !(oq > 0) || !(pq > 0)) {
     return { ok: false, detail: "缺指数/行权价/数量" };
   }
-  const tgt = view === "long" ? S + move : S - move;
+  const tgt = view === "long" ? K + move : K - move;
+  const dSpot = tgt - S;
   const callIntr = (px: number) => Math.max(0, px - K);
   const putIntr = (px: number) => Math.max(0, K - px);
   const dIntr =
     view === "long"
       ? callIntr(tgt) - callIntr(S)
       : putIntr(tgt) - putIntr(S);
-  // 多：空永续随涨亏；空：多永续随跌亏 → 均为 -move×qty
   const optionPnl = dIntr * oq;
-  const perpPnl = -move * pq;
+  // 多：空永续；空：多永续 → 指数变化 dSpot 时永续盈亏 = −dSpot×qty
+  const perpPnl = -dSpot * pq;
   const fees =
     feeRate > 0 ? S * feeRate * 3 * Math.max(oq, pq) /* 粗估开平 */ : 0;
   const net = optionPnl + perpPnl - fees;
@@ -566,7 +567,34 @@ export default function PlanPage() {
   const movePct = pos?.move_pct ?? 0;
   const ooRatio = Number(plan?.oo_reward_ratio ?? 2);
   const ooBudget = plan?.risk_sizing_preview?.budget;
-  const exitRuleLabel = isOo
+  const semiExitMove = Number(semiMove) || 50;
+  const semiExitView: "long" | "short" =
+    (semiDirty ? semiView : plan?.semi_view_side === "short" ? "short" : "long") ===
+    "short"
+      ? "short"
+      : "long";
+  const semiExitStrike =
+    open && pos?.strike != null && Number.isFinite(Number(pos.strike))
+      ? Number(pos.strike)
+      : null;
+  const semiOptTarget =
+    semiExitStrike != null
+      ? semiExitView === "short"
+        ? semiExitStrike - semiExitMove
+        : semiExitStrike + semiExitMove
+      : null;
+  const semiNetLock = Number(
+    plan?.semi_net_exit_target ??
+      (riskBased
+        ? Number(semiExitU) *
+          Number(plan?.risk_last_k ?? plan?.risk_sizing_preview?.k ?? 1)
+        : semiExitU),
+  );
+  const exitRuleLabel = semiOn
+    ? semiOptTarget != null
+      ? `期权目标 K${Math.round(semiExitStrike!)}→${fmtExPx("index", semiOptTarget)} · 永续净利锁定≥${fmt(semiNetLock, 2)}U`
+      : `期权目标 行权价${semiExitView === "short" ? "−" : "+"}${fmt(semiExitMove, 0)} · 永续净利锁定≥${fmt(semiNetLock, 2)}U`
+    : isOo
       ? exitTarget != null
         ? `${riskLocked ? "锁定 " : ""}净盈≥${fmt(exitTarget)} U（${
             ooBudget != null ? `${fmt(ooBudget)}×` : "预算×"
@@ -887,9 +915,9 @@ export default function PlanPage() {
                 <li>人工定方向、行权类型、永续:期权配比与出场 →「授权开下一单」后机器盯选约/开/平。</li>
                 <li>平仓后停在等待授权，不自动连开；与全自动循环无关。</li>
                 <li>虚值：偏离 ≤ 设定点数；杠杆门 ≥180（默认 200）。实值/平值用本单最低杠杆。</li>
-                <li>波动点：标的相对当前价顺向波动 N 点（多涨/空跌）；下方按行权价内在价值变化 + 永续点位粗估盈利。</li>
+                <li>波动点 N：期权目标位 = 行权价 ± N（多 Call：K+N；空 Put：K−N），不是现价±N。</li>
-                <li>顺向出场：开仓指数 ± 波动点，且组合净利 &gt; 0 → 双腿全平（先期权后永续）。</li>
+                <li>顺向出场：指数到期权目标位且组合净利 &gt; 0 → 双腿全平（先期权后永续）。</li>
-                <li>逆向兑现：组合净利 ≥ 净利基数 × k → 全平。</li>
+                <li>永续锁定：组合净利 ≥ 净利基数 × k → 全平（不必等点位）。</li>
                 <li>以损定仓时配比为单位再乘 k；手动仓按配比直接开。</li>
               </ul>
             </details>
@@ -981,7 +1009,7 @@ export default function PlanPage() {
                 />
               </div>
               <div className="field">
-                <label htmlFor="semiMove">波动点(预估)</label>
+                <label htmlFor="semiMove">波动点(相对K)</label>
                 <input
                   id="semiMove"
                   className="mono"
@@ -1121,15 +1149,15 @@ export default function PlanPage() {
                       : semiExitU),
                 );
 
-                if (idx == null || !Number.isFinite(idx)) {
-                  return `逆向兑现≥${fmt(reverseTgt, 2)}U`;
-                }
                 if (strike == null || !Number.isFinite(strike)) {
+                  return `期权目标 行权价${semiView === "short" ? "−" : "+"}${fmt(Number(semiMove) || 50, 0)} · 永续锁定≥${fmt(reverseTgt, 2)}U`;
+                }
+                if (idx == null || !Number.isFinite(idx)) {
                   const tgt =
                     semiView === "long"
-                      ? idx + Number(semiMove)
+                      ? strike + Number(semiMove)
-                      : idx - Number(semiMove);
+                      : strike - Number(semiMove);
-                  return `${fmtExPx("index", idx)}→${fmtExPx("index", tgt)} · 待行权价估盈利 · 逆向≥${fmt(reverseTgt, 2)}U`;
+                  return `期权目标 K${Math.round(strike)}→${fmtExPx("index", tgt)} · 永续锁定≥${fmt(reverseTgt, 2)}U`;
                 }
 
                 const prof = estimateSemiMoveProfit({
@@ -1139,22 +1167,23 @@ export default function PlanPage() {
                   movePoints: Number(semiMove) || 50,
                   optionQty: optQty,
                   perpQty: perpQty,
-                  feeRate: 0, // 预估展示用内在+永续点位；手续费另计
+                  feeRate: 0,
                 });
                 if (!prof.ok) {
                   return prof.detail;
                 }
                 return (
                   <>
-                    {fmtExPx("index", idx)}→{fmtExPx("index", prof.targetPx!)} ·
+                    期权目标 K{Math.round(strike)}→
-                    K{Math.round(strike)} · 顺向预估≈{fmt(prof.netEst, 2)}U
+                    {fmtExPx("index", prof.targetPx!)} · 现价
+                    {fmtExPx("index", idx)} · 到点预估≈{fmt(prof.netEst, 2)}U
                     <span className="meta">
                       {" "}
                       (期权{fmt(prof.optionPnl, 1)}/永续
-                      {fmt(prof.perpPnl, 1)} · 内在粗估)
+                      {fmt(prof.perpPnl, 1)})
                     </span>
                     {" · "}
-                    逆向≥{fmt(reverseTgt, 2)}U
+                    永续锁定≥{fmt(reverseTgt, 2)}U
                   </>
                 );
               })()}
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                         ? ` · 虚值≤${fmt(semiOtmOff, 0)}点`
                         : ""}
                       {" · "}
-                      顺向±{fmt(semiMove, 0)}点且净利&gt;0 / 净利≥
+                      期权目标K{semiExitView === "short" ? "−" : "+"}
+                      {fmt(semiMove, 0)}且净利&gt;0 / 永续锁定≥
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