Add option-option hedge mode with SIM/LIVE parity.

Mutual hedge_mode, amplitude OTM selection, 1:1 risk sizing, win-leg/full close, dual audits and docs.

Co-authored-by: Cursor <cursoragent@cursor.com>

docs/策略说明.md

@@ -3,17 +3,19 @@
 > 产品：**比特骆驼自动化对冲系统**（工程 `eth_hedge_sim`）  
 > 依据当前代码逻辑整理（SIM 默认真值参数）。  
 > 关联：[开发方案](./开发方案.md)、[商业化与授权方案](./商业化与授权方案.md)、[实盘索引](./实盘策略说明.md)、[OKX实盘](./OKX实盘策略说明.md)、[币安实盘](./币安实盘策略说明.md)  
-> 更新：2026-08-02（开平仓细则 + 实盘异常处理；残留权利金回收）
+> 更新：2026-08-07（期期对冲互斥模式）
 
 **运行模式**：设置页「运行模式」可切 **SIM / LIVE**；交易所 API 录入后写入服务器 `.env`（不回传明文）。LIVE 须二次确认输入 `LIVE`；**OKX / 币安均可真下单**（须选对应当前交易所并配齐密钥）。有持仓时不可切模式。
 
-分所动作细节另见：[OKX实盘](./OKX实盘策略说明.md)、[币安实盘](./币安实盘策略说明.md)。**策略口径以本文为准。**
+分所动作细节另见：[OKX实盘](./OKX实盘策略说明.md)、[币安实盘](./币安实盘策略说明.md)。**策略口径以本文为准。** 期期操作说明见：[期期对冲说明](./期期对冲说明.md)。
 
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 ## 1. 策略一句话
 
-用 **ATM 期权买方** 表达方向弹性，用 **反向永续** 做对冲腿；波动大时争取多轮兑现净盈利，波动小时接受权利金磨损，**到期自动全平**。
+**默认（永期对冲）**：用 **ATM 期权买方** 表达方向弹性，用 **反向永续** 做对冲腿；波动大时争取多轮兑现净盈利，波动小时接受权利金磨损，**到期自动全平**。
+
+**可选（期期对冲）**：系统设置二选一。用回看窗内真实高低点匹配 **虚值 Call + 虚值 Put**，以损预算 1:1 定仓；达标只平盈利腿，亏损腿残留至权利金回升或到期。
 
 本质是 **概率与样本**：不追求每天固定轮次，而按行情吃机会。
 
@@ -455,6 +457,25 @@ LIVE 特殊态：`option_closed_perp_pending`（期权已在交易所卖掉、
 | `close_bid_mark_max_pct` | 30 | 平仓/残留流动性 |
 | `residual_min_premium_pct` | 20 | 残留权利金回收门槛% |
 | `residual_close_check_sec` | 300 | 残留巡检间隔秒 |
+| `hedge_mode` | perp_option | 永期 / 期期二选一 |
+| `oo_amplitude_pct` | 1.5 | 期期振幅最小% |
+| `oo_amplitude_hours` | 12 | 期期振幅回看小时 |
+| `oo_min_option_hours` | 24 | 期期最短剩余到期 |
+| `oo_min_leverage` | 200 | 期期单腿最低杠杆 |
+| `oo_reward_ratio` | 2 | 期期盈亏比（目标=预算×比） |
+| `oo_budget_cushion` | 0.92 | 期期定仓预留比例 |
+
+---
+
+## 9.1 期期对冲（option + option）
+
+详见 [期期对冲说明](./期期对冲说明.md)。摘要：
+
+- 回看 `oo_amplitude_hours` 的真实高低；振幅不足不开。
+- 虚值 Call 贴高、Put 贴低；同到期；杠杆与剩余小时门槛。
+- 预算 1:1、qty 一位小数、目标 = B × `oo_reward_ratio`。
+- 达标只平盈利腿；亏损腿 residual（20% 回升或到期）。
+- SIM / LIVE（OKX、币安）规则对齐。
 
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@@ -462,6 +483,7 @@ LIVE 特殊态：`option_closed_perp_pending`（期权已在交易所卖掉、
 
 | 日期 | 说明 |
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+| 2026-08-07 | 期期对冲互斥模式；振幅高低选约；盈亏比出场；SIM/LIVE 双通道 |
 | 2026-08-02 | §3/§4 展开开平仓逐步逻辑；新增 §5 实盘状态机与异常处理；残留买一 IOC 回收 |
 | 2026-07-24 | 固定方向：永续多→Put / 空→Call，仅实值或平值 |
 | 2026-07-25 | 初稿；平仓顺序先期权后永续 |