dekun
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# 永期对冲计算器
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中控 **策略计算器** 第 3 个 tab：永期对冲。用于离线测算「永续 1 币 + 买方期权」在目标盈利口径下的期权仓位，或按永续:期权比例反推达目标所需波动点数。
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入口：中控 → 策略计算器 → **永期对冲**。
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API：`POST /api/calculator/perp-options`
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逻辑库：`lib/hub/hub_perp_options_calc_lib.py`
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单测：`tests/test_hub_perp_options_calc_lib.py`
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与实例页「对冲计划」不同：本页**不实盘下单、不拉期权链**，价格与杠杆均为手填。
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## 共同假设
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| 项 | 口径 |
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| 品种 | BTC / ETH |
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| 永续仓位 | 固定 **1 币** |
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| 单币权利金 | `现价 / 期权杠杆`（例：1800÷100=18U） |
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| 权利金 | **按全亏**计入；忽略时间价值 / Theta |
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| 永续手续费 | 开+平各 `0.05%`（`PERP_TAKER_FEE_RATE`，默认 0.0005） |
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| 期权手续费 | **不算** |
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| 交易资金 | 仅参考：与 `现价/永续杠杆` 比保证金是否够开 |
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| `ct_mult` | 默认 0.01；张数 = 期权币数 / ct_mult |
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| 展示 | 金额与点数统一 **小数点后两位** |
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## 模式一：由波动推期权仓位（`calc_mode=size`）
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已知波动（点数或波动率%）、目标盈利、期权杠杆 → 反推期权开多少币/张。
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### 公式
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```text
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单币权利金 = 现价 / 期权杠杆
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永续毛收益 = 波动点数 × 1
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（波动率模式：现价 × 波动率% × 1）
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平仓价 ≈ 现价 + 波动点数（永续方向对按上涨测算）
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永续手续费 = (开仓名义 + 平仓名义) × 0.05%
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权利金预算 = 永续毛收益 − 目标盈利 − 永续手续费
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期权币数 = 权利金预算 / 单币权利金
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期权张数 = 期权币数 / ct_mult
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```
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若权利金预算 ≤ 0：提示「波动收益不足以覆盖目标盈利+手续费，无法开期权」。
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### 情景
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**A · 永续方向对（期权全亏）**
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```text
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净利 = 永续毛收益 − 权利金总额 − 永续手续费
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（设计上 ≈ 目标盈利）
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```
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**B · 期权方向对（永续 1 币反向亏同等波动）**
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```text
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期权内在 = 期权币数 × 波动点数
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期权净利 = 期权内在 − 权利金总额
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永续亏损 = −永续毛收益
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组合净利 = 期权净利 + 永续亏损
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```
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### 手测示例
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现价 1800、波动 50 点、目标盈利 15、期权杠杆 100、永续杠杆 10：
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| 量 | 约值 |
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| 单币权利金 | 18U |
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| 永续手续费 | 1.83U |
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| 权利金预算 | 33.18U |
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| 期权币数 / 张数 | ≈1.84 币 / ≈184 张 |
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| A 净利 | ≈15U |
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| B 期权净利 / 组合 | ≈59U / ≈9U |
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## 模式二：由比例推波动点数（`calc_mode=points`）
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已知永续:期权比例（如 **1:2**）、目标盈利、期权杠杆 → 反推两套情景要涨/跌多少点才能达到目标。
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### 仓位
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```text
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永续币数 = 1
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期权币数 = 1 × (期权比例 / 永续比例) # 1:2 → 2 币
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权利金总额 = 期权币数 × (现价 / 期权杠杆)
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```
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### 情景 A · 永续方向对
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净利 = 目标盈利：
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```text
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move − 权利金 − fee(move) = 目标
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fee(move) = (2×现价 + move) × 0.05%
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move = (目标 + 权利金 + 2×现价×0.05%) / (1 − 0.05%)
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```
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### 情景 B · 期权方向对（以组合净利为准）
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组合净利 = 目标盈利：
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```text
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组合 = 期权币数×move − 权利金 − 1×move
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= move×(期权币数 − 1) − 权利金
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move = (目标 + 权利金) / (期权币数 − 1)
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```
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要求期权币数 > 永续币数（比例须使期权侧更重，如 1:2）；若为 1:1，组合恒为 −权利金，无法解出正目标。
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结果区展示：所需波动点数（及折合%）、组合净利、其中期权净利、其中永续盈亏。
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### 手测示例
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现价 1800、目标 15、期权杠杆 100、比例 1:2 → 权利金总额 36U：
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| 情景 | 所需点数（约） |
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| A 永续方向对（净利=15） | ≈52.83 |
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| B 组合净利=15 | 51.00 |
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## API 请求体（摘要）
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```json
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{
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"calc_mode": "size | points",
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"base": "ETH",
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"spot": 1800,
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"capital_usdt": 3000,
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"target_profit_u": 15,
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"move_mode": "points",
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"move_value": 50,
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"perp_leverage": 10,
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"option_leverage": 100,
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"ct_mult": 0.01,
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"ratio_perp": 1,
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"ratio_opt": 2
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}
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```
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- `size` 模式必填 `move_value`；`points` 模式用 `ratio_perp` / `ratio_opt`，可不填波动。
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## 相关文件
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| 路径 | 作用 |
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| `lib/hub/hub_perp_options_calc_lib.py` | 纯函数测算 |
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| `manual_trading_hub/hub.py` | `POST /api/calculator/perp-options` |
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| `manual_trading_hub/static/index.html` | 计算器 tab UI |
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||
| `manual_trading_hub/static/calculator.js` | 提交与结果渲染 |
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||
| `lib/trade/trade_fee_lib.py` | 永续双边手续费 |
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## 不做
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实盘开平仓、拉 OKX 期权链卖一、把本页结果自动写入对冲计划。
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