Align emergency option close to OKX: use bid only, never mark.
Co-authored-by: Cursor <cursoragent@cursor.com>
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# OKX 实盘策略说明
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> 产品：**比特骆驼自动化对冲系统** · 专用于 **OKX** LIVE。通用对冲逻辑见 [策略说明](./策略说明.md)；币安见 [币安实盘策略说明](./币安实盘策略说明.md)。
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> **标准仓**：永续 **1 ETH** + 期权 **2 ETH** 名义（倍数 `k` 可缩放）。
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> 更新：2026-07-26
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## 1. 一句话
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ATM **期权买方** + **反向永续**；净利达标兑现，未达标拖到期。OKX 上期权多走 **USDC 保证金族**（`ETH-USD_UM`），账户侧常需 **USDT ↔ USDC** 换汇，与币安「统一 USDT」体验不同。
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## 2. 合约与资金
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| 腿 | 合约（默认） | 计价 / 保证金 | 说明 |
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|----|--------------|---------------|------|
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| 永续 | `ETH-USDT-SWAP` | **USDT** | 张数：名义 ETH ÷ `ctVal`（常见 0.01 ETH/张） |
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| 期权 | `ETH-USD_UM-YYMMDD-K-C/P` | **USDC**（偏 USDC 保证金） | 张数：名义 ETH ÷ `ctMult`（默认 0.01） |
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### 2.1 USDT ↔ USDC（必做准备）
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- 权利金、期权保证金以 **USDC** 为主；永续盈亏与保证金以 **USDT** 为主。
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- 开仓前请保证：
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- **USDT**：够永续保证金 + 缓冲；
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- **USDC**：够期权权利金（约 15–60U 量级 ×k，视行情）+ 缓冲。
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- 可用 OKX 闪兑 / 兑换把 USDT 换成 USDC（或反向）。**SIM 不模拟换汇**；实盘缺 USDC 会直接下单失败。
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- 建议日常维持两侧都有余量，避免「有 USDT 却开不了期权」。
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### 2.2 账户模式建议
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| 项 | 建议 |
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|----|------|
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| 永续 | 设置页可选 **全仓 `cross`（默认）/ 逐仓 `isolated`**；双向持仓（hedge）与软件 `posSide` 对齐 |
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| 期权 | 固定 **cash**（买方付权利金），**不受**永续保证金模式选项影响 |
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| API | Key + Secret + **Passphrase**；IP 白名单；交易权限最小化 |
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实盘顶部资金条（总资金 / 资金账户 / 交易账户）直接读 OKX；SIM 才显示本地模拟资金。
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## 3. 标准仓与缩放
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与通用说明相同：`永续 = 1×k ETH`，`期权 = 2×k ETH`，净利目标 ≈ `15×k` USDT。
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试跑建议 **k=0.1**（0.1 + 0.2）。
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## 4. 开仓机制（OKX）
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```
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选 ATM → 先市价买期权（tdMode=cash）→ 再市价开永续（tdMode=cross + posSide）
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永续失败 → 立刻市价卖掉期权回滚
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```
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| 步骤 | OKX 行为 |
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|------|----------|
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| 1 期权 | `POST /api/v5/trade/order`，`ordType=market`，`side=buy`，`sz`=张 |
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| 2 永续 | 同上；多=`buy`+`posSide=long`，空=`sell`+`posSide=short` |
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| 失败回滚 | 期权 `side=sell` + `reduceOnly` |
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**与币安差异**：
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- 需 **Passphrase**；期权与永续 **币种可能不同**（USDC vs USDT）。
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- 永续按 **张** 下单（÷ ctVal），不是直接填 ETH 数量字符串（软件内部换算）。
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- 期权 `tdMode=cash`；若账户改成其他模式，需改配置或改代码适配。
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选向规则（ATM 相对现价）与通用策略说明一致。
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## 5. 平仓机制（OKX）
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两大类与 SIM 相同：**目标平仓（A 双腿 / B 只平永续）**、**到期平仓**。
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| 路径 | OKX 动作 |
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|------|----------|
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| **A 双腿全平** | 先市价卖期权（cash）→ 再市价平永续（reduceOnly + 反向 posSide） |
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| **B 远虚** | 只平永续；期权留账户到期，按 **内在价值** 结算；残留不挡新开 |
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| **到期** | 期权一般由交易所结算内在价值，软件记账；若永续仍在则市价平掉 |
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| **紧急** | 尽量双腿市价；可放宽流动性等待 |
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流动性闸门（仅 A）：买一深度、买一/标记偏差 ≤30%——实盘以能否成交为准，闸门主要用于避免垃圾价硬扫。
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## 6. 监控与模式
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| 状态 | 下方盘口 |
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| 有活跃仓 | 钉持仓行权价 |
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| 空仓 / 仅残留 | 跟新 ATM（≥5 点切换） |
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设置页：交易所选 **OKX**，运行模式 **LIVE**，填 Key/Secret/Passphrase → 写入 `.env`。切 LIVE 须输入 `LIVE` 确认。
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## 7. 风险（OKX 特有加重）
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| 风险 | 说明 |
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| **换汇遗漏** | USDT 充足但 USDC 不足 → 期权拒单 |
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| **模式不匹配** | 账户非 cash / 非双向持仓 → 下单参数报错 |
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| **期权深度** | USDC 期权盘口偶发更薄，远虚更易走 B |
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| **限流** | 独立 IP；退避重试 |
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## 8. 上线检查（OKX）
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1. SIM 在 OKX 行情下跑通开平。
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2. 账户 USDT + USDC 均到位；完成一次小额兑换演练。
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3. API 三件套 + LIVE 确认。
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4. k=0.1 试：开仓、目标平或到期、残留各至少一次。
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## 9. 修订记录
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| 日期 | 说明 |
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| 2026-07-26 | 初稿：从通用实盘说明拆出 OKX；强调 USDT/USDC 与 cash/cross 开平仓 |
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# OKX 实盘策略说明
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> 产品：**比特骆驼自动化对冲系统** · 专用于 **OKX** LIVE。通用对冲逻辑见 [策略说明](./策略说明.md)；币安见 [币安实盘策略说明](./币安实盘策略说明.md)。
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> **标准仓**：永续 **1 ETH** + 期权 **2 ETH** 名义（倍数 `k` 可缩放）。
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> 更新：2026-07-26
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## 1. 一句话
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ATM **期权买方** + **反向永续**；净利达标兑现，未达标拖到期。OKX 上期权多走 **USDC 保证金族**（`ETH-USD_UM`），账户侧常需 **USDT ↔ USDC** 换汇，与币安「统一 USDT」体验不同。
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## 2. 合约与资金
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| 腿 | 合约（默认） | 计价 / 保证金 | 说明 |
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|----|--------------|---------------|------|
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| 永续 | `ETH-USDT-SWAP` | **USDT** | 张数：名义 ETH ÷ `ctVal`（常见 0.01 ETH/张） |
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| 期权 | `ETH-USD_UM-YYMMDD-K-C/P` | **USDC**（偏 USDC 保证金） | 张数：名义 ETH ÷ `ctMult`（默认 0.01） |
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### 2.1 USDT ↔ USDC（必做准备）
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- 权利金、期权保证金以 **USDC** 为主；永续盈亏与保证金以 **USDT** 为主。
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- 开仓前请保证：
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- **USDT**：够永续保证金 + 缓冲；
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- **USDC**：够期权权利金（约 15–60U 量级 ×k，视行情）+ 缓冲。
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- 可用 OKX 闪兑 / 兑换把 USDT 换成 USDC（或反向）。**SIM 不模拟换汇**；实盘缺 USDC 会直接下单失败。
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- 建议日常维持两侧都有余量，避免「有 USDT 却开不了期权」。
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### 2.2 账户模式建议
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| 项 | 建议 |
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|----|------|
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| 永续 | 设置页可选 **全仓 `cross`（默认）/ 逐仓 `isolated`**；双向持仓（hedge）与软件 `posSide` 对齐 |
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| 期权 | 固定 **cash**（买方付权利金），**不受**永续保证金模式选项影响 |
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| API | Key + Secret + **Passphrase**；IP 白名单；交易权限最小化 |
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实盘顶部资金条（总资金 / 资金账户 / 交易账户）直接读 OKX；SIM 才显示本地模拟资金。
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## 3. 标准仓与缩放
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与通用说明相同：`永续 = 1×k ETH`，`期权 = 2×k ETH`，净利目标 ≈ `15×k` USDT。
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试跑建议 **k=0.1**（0.1 + 0.2）。
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## 4. 开仓机制（OKX）
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选 ATM → 先市价买期权（tdMode=cash）→ 再市价开永续（tdMode=cross + posSide）
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永续失败 → 立刻市价卖掉期权回滚
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| 步骤 | OKX 行为 |
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| 1 期权 | `POST /api/v5/trade/order`，`ordType=market`，`side=buy`，`sz`=张 |
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| 2 永续 | 同上；多=`buy`+`posSide=long`，空=`sell`+`posSide=short` |
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| 失败回滚 | 期权 `side=sell` + `reduceOnly` |
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**与币安差异**：
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- 需 **Passphrase**；期权与永续 **币种可能不同**（USDC vs USDT）。
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- 永续按 **张** 下单（÷ ctVal），不是直接填 ETH 数量字符串（软件内部换算）。
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- 期权 `tdMode=cash`；若账户改成其他模式，需改配置或改代码适配。
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选向规则（ATM 相对现价）与通用策略说明一致。
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## 5. 平仓机制（OKX）
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两大类与 SIM 相同：**目标平仓（A 双腿 / B 只平永续）**、**到期平仓**。
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| 路径 | OKX 动作 |
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| **A 双腿全平** | 先市价卖期权（cash）→ 再市价平永续（reduceOnly + 反向 posSide） |
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| **B 远虚** | 只平永续；期权留账户到期，按 **内在价值** 结算；残留不挡新开 |
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| **到期** | 期权一般由交易所结算内在价值，软件记账；若永续仍在则市价平掉 |
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| **紧急** | 尽量双腿市价；可放宽流动性等待；**成交价仍按买一**（不用标记） |
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流动性闸门（仅 A）：买一深度、买一/标记偏差 ≤30%——实盘以能否成交为准，闸门主要用于避免垃圾价硬扫。
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## 6. 监控与模式
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| 状态 | 下方盘口 |
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| 有活跃仓 | 钉持仓行权价 |
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| 空仓 / 仅残留 | 跟新 ATM（≥5 点切换） |
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设置页：交易所选 **OKX**，运行模式 **LIVE**，填 Key/Secret/Passphrase → 写入 `.env`。切 LIVE 须输入 `LIVE` 确认。
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## 7. 风险（OKX 特有加重）
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| 风险 | 说明 |
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| **换汇遗漏** | USDT 充足但 USDC 不足 → 期权拒单 |
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| **模式不匹配** | 账户非 cash / 非双向持仓 → 下单参数报错 |
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| **期权深度** | USDC 期权盘口偶发更薄，远虚更易走 B |
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| **限流** | 独立 IP；退避重试 |
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## 8. 上线检查（OKX）
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1. SIM 在 OKX 行情下跑通开平。
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2. 账户 USDT + USDC 均到位；完成一次小额兑换演练。
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3. API 三件套 + LIVE 确认。
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4. k=0.1 试：开仓、目标平或到期、残留各至少一次。
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## 9. 修订记录
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| 日期 | 说明 |
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| 2026-07-26 | 初稿：从通用实盘说明拆出 OKX；强调 USDT/USDC 与 cash/cross 开平仓 |
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