Document plan-page watch rules: pin held strike, residual list, new ATM when flat.
Co-authored-by: Cursor <cursoragent@cursor.com>
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<node TEXT="★ ETH 永续 + 期权对冲"><node TEXT="① 期权"><node TEXT="优势"><node TEXT="亏损有界"/><node TEXT="大波动弹性强"/><node TEXT="租金模型"/><node TEXT="1 ETH 好算"/><node TEXT="只做买方"/></node><node TEXT="劣势"><node TEXT="横盘磨损"/><node TEXT="盘口薄"/><node TEXT="买一依赖"/><node TEXT="ATM 偏离"/><node TEXT="临期恶化"/></node></node><node TEXT="② 永续合约"><node TEXT="优势"><node TEXT="流动性深"/><node TEXT="对冲清晰"/><node TEXT="杠杆可配"/><node TEXT="组成对冲组"/></node><node TEXT="劣势"><node TEXT="强平风险"/><node TEXT="资金费率"/><node TEXT="保证金挤压"/><node TEXT="横盘无助"/><node TEXT="1:2 非精确"/></node></node><node TEXT="③ 设计理念"><node TEXT="ATM 买方 + 反向永续"/><node TEXT="波动兑现 · 磨损认账"/><node TEXT="到期全平 · 概率样本"/><node TEXT="权利金 = 租金"/><node TEXT="薄腿优先 · 单组纪律"/></node><node TEXT="④ 资金要求"><node TEXT="默认 1+2 ETH · 3x"/><node TEXT="推荐权益 ≥ 5000"/><node TEXT="舒适 ≥ 10000"/><node TEXT="试跑 0.1 / 0.2"/></node><node TEXT="⑤ 操盘思路"><node TEXT="心法与节奏"><node TEXT="有波动多做"/><node TEXT="目标 15U"/><node TEXT="休息 5 分钟"/><node TEXT="最多 1 组"/></node><node TEXT="仓位结构"><node TEXT="永续 1 · 期权 2"/><node TEXT="先期权后永续"/><node TEXT="ATM 选向"/></node><node TEXT="开仓"><node TEXT="前置检查"/><node TEXT="选约门槛"/><node TEXT="四步执行"/></node><node TEXT="平仓"><node TEXT="目标A双腿"/><node TEXT="目标B只平永续"/><node TEXT="到期结算"/></node><node TEXT="关键参数"><node TEXT="仓位/杠杆/费率"/><node TEXT="目标/休息/周末"/><node TEXT="选约/偏差"/></node></node><node TEXT="⑥ 风险评估"><node TEXT="横盘磨损"/><node TEXT="SIM≠实盘"/><node TEXT="方向/流动性/保证金"/><node TEXT="残留不挡新开"/></node><node TEXT="⑦ 纪律要求"><node TEXT="活跃1组 · 残留可共存"/><node TEXT="远虚归档 · 不挡新开"/><node TEXT="看净利 · 不报复"/><node TEXT="SIM 后再放大"/></node></node>
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<node TEXT="★ ETH 永续 + 期权对冲"><node TEXT="① 期权"><node TEXT="优势"><node TEXT="亏损有界"/><node TEXT="大波动弹性强"/><node TEXT="租金模型"/><node TEXT="1 ETH 好算"/><node TEXT="只做买方"/></node><node TEXT="劣势"><node TEXT="横盘磨损"/><node TEXT="盘口薄"/><node TEXT="买一依赖"/><node TEXT="ATM 偏离"/><node TEXT="临期恶化"/></node></node><node TEXT="② 永续合约"><node TEXT="优势"><node TEXT="流动性深"/><node TEXT="对冲清晰"/><node TEXT="杠杆可配"/><node TEXT="组成对冲组"/></node><node TEXT="劣势"><node TEXT="强平风险"/><node TEXT="资金费率"/><node TEXT="保证金挤压"/><node TEXT="横盘无助"/><node TEXT="1:2 非精确"/></node></node><node TEXT="③ 设计理念"><node TEXT="ATM 买方 + 反向永续"/><node TEXT="波动兑现 · 磨损认账"/><node TEXT="到期全平 · 概率样本"/><node TEXT="权利金 = 租金"/><node TEXT="薄腿优先 · 单组纪律"/></node><node TEXT="④ 资金要求"><node TEXT="默认 1+2 ETH · 3x"/><node TEXT="推荐权益 ≥ 5000"/><node TEXT="舒适 ≥ 10000"/><node TEXT="试跑 0.1 / 0.2"/></node><node TEXT="⑤ 操盘思路"><node TEXT="心法与节奏"><node TEXT="有波动多做"/><node TEXT="目标 15U"/><node TEXT="休息 5 分钟"/><node TEXT="最多 1 组"/></node><node TEXT="仓位结构"><node TEXT="永续 1 · 期权 2"/><node TEXT="先期权后永续"/><node TEXT="ATM 选向"/></node><node TEXT="开仓"><node TEXT="前置检查"/><node TEXT="选约门槛"/><node TEXT="四步执行"/></node><node TEXT="平仓"><node TEXT="目标A双腿"/><node TEXT="目标B只平永续"/><node TEXT="到期结算"/><node TEXT="监控分工"/></node><node TEXT="关键参数"><node TEXT="仓位/杠杆/费率"/><node TEXT="目标/休息/周末"/><node TEXT="选约/偏差"/></node></node><node TEXT="⑥ 风险评估"><node TEXT="横盘磨损"/><node TEXT="SIM≠实盘"/><node TEXT="方向/流动性/保证金"/><node TEXT="残留不挡新开"/></node><node TEXT="⑦ 纪律要求"><node TEXT="活跃1组 · 残留可共存"/><node TEXT="远虚归档 · 不挡新开"/><node TEXT="有仓钉持仓 · 空仓跟ATM"/><node TEXT="残留列表 · 下方新ATM"/><node TEXT="看净利 · 不报复"/><node TEXT="SIM 后再放大"/></node></node>
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</map>
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Binary file not shown.
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@@ -2,7 +2,7 @@
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> 依据当前代码逻辑整理（SIM 默认真值参数）。
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> 关联：[开发方案](./开发方案.md)、[商业化与授权方案](./商业化与授权方案.md)
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> 更新：2026-07-25
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> 更新：2026-07-26
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@@ -138,7 +138,16 @@
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2. 本张期权 **不再盯盘、不再参与平仓扫描**，归档为「到期残留」；
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3. 因期权 **逐仓**，残留 **不占用活跃持仓**，**不挡住下一组开仓**；
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4. 下一组开平仓 **只扫当前活跃组期权**，不扫描历史残留腿；
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5. 残留期权到到期日再按 **内在价值** 单独结算（多半接近 0）。
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5. 残留期权到到期日再按 **内在价值** 单独结算（多半接近 0）；
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6. 页面：**活跃持仓区变空**；归档腿出现在「残留期权(待到期)」；下方期权盘口 **切回新 ATM**（见 4.6）。
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残留到期结算口径：
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```
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结算价 = 内在价值（Put: max(K−S,0) / Call: max(S−K,0)）
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期权盈亏 ≈ (结算价 − 开仓均价) × 数量 − 结算手续费
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整组净利 = 已实现永续盈亏 + 期权结算盈亏 − 全部手续费
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```
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> 直觉：能双腿平就走 A；期权已经远虚平不掉就走 B，别把永续利润和下一单机会一起卡死。
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@@ -147,7 +156,7 @@
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- 净利一直未达标 → **不主动砍仓**，持有到期权到期。
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- 到达期权到期时刻（OKX：UTC 08:00 = **上海 16:00**）→ 原因 `expiry`。
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- **活跃组**：期权按标的结算价的 **内在价值** 入账；若永续仍在则市价平掉。
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- **残留组**（曾走 4.1.B）：仅结算归档期权，不碰当前活跃仓。
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- **残留组**（曾走 4.1.B）：永续早已平掉，**只结算归档期权**，不碰当前活跃仓、不改下方 ATM。
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- 策略 **暂停时仍执行到期结算**，避免拖过期。
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- 波动小、拖到到期：权利金亏损视为 **预算内成本**，可接受。
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@@ -186,6 +195,28 @@
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└─ 仅到期结算；不参与盯盘、不参与下一组平仓扫描
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### 4.6 行情监控与页面展示
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计划页下方期权盘口 **不是永远跟现价 ATM**，也 **不是永远跟开仓那张**，按仓位状态切换：
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| 状态 | 持仓区 | 「残留期权(待到期)」 | 下方期权盘口 |
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|------|--------|---------------------|--------------|
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| **有活跃组**（永续+期权都在） | 显示当前组 | 无（或仅历史残留） | **钉在持仓行权价**（标题「持仓期权 @ K」）；浮盈亏/平仓价 **只用持仓合约盘口**，禁止借用新 ATM |
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| **空仓**（无活跃组） | 空 | 无 | **跟现价 ATM**：\|ATM − 标的\| ≥ **5** 点时自动切到新行权价，供下一组选约 |
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| **仅残留**（4.1.B：永续已平，期权归档等到期） | 空（活跃已 flat） | **显示归档合约**（到期/行权价） | **显示新 ATM**（为下一组开仓）；**不**继续钉归档那张 |
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要点：
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1. **活跃持仓期间**：现价怎么走，下方监控都盯开仓那张；重启服务也不会漂到新 ATM。
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2. **平掉活跃组或走 4.1.B 后**：下方立刻回到「下一单 ATM」；归档腿只出现在残留列表，到期按内在价值结算。
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3. **浮盈亏口径**：持仓合约买一；不得用其他行权价的买一顶替（避免 1880 持仓显示成 1890 盘口）。
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有活跃仓 → 下方 = 持仓期权 @ 开仓行权价
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无活跃仓 → 下方 = 期权 ATM @ 当前现价档（可随价漂移 ≥5 点切换）
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残留腿 → 只在「残留期权」行；到期结算；不占用下方 ATM
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```
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## 5. 策略侧重点
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@@ -199,6 +230,7 @@
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| **单组纪律** | 活跃持仓最多 1 组；远虚归档的残留期权不挡下一组（逐仓） |
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| **权利金是成本预算** | 小波动拖到期亏权利金，属于策略设计内损耗，不是异常 bug |
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| **目标平仓两分支** | 能平期权则双腿全平；远虚则只平永续、期权到期归档 |
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| **监控分工** | 有仓钉持仓行权价；空仓/仅残留时下方跟新 ATM；残留腿单独列表 |
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适合对外表述：
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@@ -301,3 +333,4 @@
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| 2026-07-25 | 平仓顺序改为先期权后永续（与开仓同理：薄腿优先） |
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| 2026-07-26 | 到期按内在价值结算（对齐实盘）；紧急平仓仍用 max(买一,标记,内在价值) |
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| 2026-07-26 | 明确两套目标平仓：双腿全平 / 远虚只平永续+期权归档到期；到期为未达标路径 |
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| 2026-07-26 | 补充 §4.6：有仓钉持仓监控、空仓/仅残留跟新 ATM、残留列表与到期内在价值结算展示分工 |
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@@ -412,6 +412,8 @@ def bodies() -> dict[str, list[str]]:
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"期权归档到期 · 不再盯盘",
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"逐仓不挡下一组开仓",
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"下一组不扫描残留期权",
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"下方盘口切回新ATM",
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"到期按内在价值结算",
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],
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),
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G(
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@@ -423,6 +425,16 @@ def bodies() -> dict[str, list[str]]:
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"残留组只结归档期权",
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],
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||||
),
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G(
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"页面监控分工",
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[
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"有活跃仓 → 钉持仓行权价",
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"空仓 → 跟现价ATM(≥5点切换)",
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"仅残留 → 列表显示归档腿",
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"仅残留 → 下方仍是新ATM",
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"浮盈亏只用持仓合约买一",
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],
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),
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L("另有：紧急全平 / 手动平仓"),
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],
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style_id="sty-ops_close",
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@@ -545,7 +557,7 @@ def mm_flat() -> list[str]:
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mm("心法与节奏", [mm(x) for x in ["有波动多做", "目标 15U", "休息 5 分钟", "最多 1 组"]]),
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mm("仓位结构", [mm(x) for x in ["永续 1 · 期权 2", "先期权后永续", "ATM 选向"]]),
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||||
mm("开仓", [mm(x) for x in ["前置检查", "选约门槛", "四步执行"]]),
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||||
mm("平仓", [mm(x) for x in ["目标A双腿", "目标B只平永续", "到期结算"]]),
|
||||
mm("平仓", [mm(x) for x in ["目标A双腿", "目标B只平永续", "到期结算", "监控分工"]]),
|
||||
mm("关键参数", [mm(x) for x in ["仓位/杠杆/费率", "目标/休息/周末", "选约/偏差"]]),
|
||||
],
|
||||
),
|
||||
@@ -553,6 +565,8 @@ def mm_flat() -> list[str]:
|
||||
mm("⑦ 纪律要求", [mm(x) for x in [
|
||||
"活跃1组 · 残留可共存",
|
||||
"远虚归档 · 不挡新开",
|
||||
"有仓钉持仓 · 空仓跟ATM",
|
||||
"残留列表 · 下方新ATM",
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||||
"看净利 · 不报复",
|
||||
"SIM 后再放大",
|
||||
]]),
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