Floor option close at intrinsic to fix expiry garbage quotes.

Co-authored-by: Cursor <cursoragent@cursor.com>

docs/策略说明.md

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-# ETH 永续 + 期权对冲策略说明
-
-> 依据当前代码逻辑整理（SIM 默认真值参数）。  
-> 关联：[开发方案](./开发方案.md)、[商业化与授权方案](./商业化与授权方案.md)  
-> 更新：2026-07-25
-
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-
-## 1. 策略一句话
-
-用 **ATM 期权买方** 表达方向弹性，用 **反向永续** 做对冲腿；波动大时争取多轮兑现净盈利，波动小时接受权利金磨损，**到期自动全平**。
-
-本质是 **概率与样本**：不追求每天固定轮次，而按行情吃机会。
-
-**行情来源可切换（SIM）**：系统设置中可选 **OKX** 或 **币安** 公共行情；成交仍为本机模拟撮合，**不下真单**。
-
-| 交易所 | 永续（默认） | 期权 | 说明 |
-|--------|--------------|------|------|
-| OKX | ETH-USDT-SWAP | ETH-USD_UM（偏 USDC 保证金族） | 当前默认 |
-| 币安 | ETHUSDT（USDT-M） | 欧洲期权 ETH-YYMMDD-行权价-C/P（USDT） | 后期实盘优先候选 |
-
-有持仓时不可切换交易所；切换后自动套用该所合约并重连行情。
-
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-
-## 2. 仓位结构（默认）
-
-| 腿 | 默认数量 | 方向规则 | 成交方式 |
-|----|----------|----------|----------|
-| 永续 ETH-USDT-SWAP | **1 ETH** | 见下表 | 市价（吃买一/卖一 + 滑点） |
-| 期权 ETH-USD_UM | **2 ETH** 名义 | 只买不卖 | 开仓吃卖一，平仓吃买一 |
-
-**开仓顺序**：先成交期权 → 确认后再市价成交永续。永续盘口失败则回滚期权扣款，不留半边仓。
-
-**平仓顺序**：同样先平期权（买一薄）→ 再瞬时平永续。平期权期间永续对冲先留着；永续盘口失败则回滚期权入账。
-
-永续杠杆默认 **3×**（可配）。同时最多 **1 组**仓，禁止叠仓开下一组。
-
-### 2.1 开仓方向（ATM 相对现价优先）
-
-行权价相对标的有偏离时（币安粗档常见），**先按 ATM 偏上/偏下选向**；仅当行权价与标的贴平（≈）时，才回退卖一比价。
-
-| 条件 | 期权 | 永续 | bias |
-|------|------|------|------|
-| ATM 行权价 **<** 标的（如 1850 vs 1859） | 买入 Call | 做空 | `strike_below_spot` |
-| ATM 行权价 **>** 标的（如 1875 vs 1859） | 买入 Put | 做多 | `strike_above_spot` |
-| ATM ≈ 标的，且 Call 卖一 > Put 卖一 | 买入 Call | 做空 | `call_ask_gt_put` |
-| ATM ≈ 标的，且 Put 卖一 > Call 卖一 | 买入 Put | 做多 | `put_ask_gt_call` |
-| ATM ≈ 标的且卖一相等 | 不开仓，继续等待 | — | — |
-
-直觉：偏下行权价用 Call+空，偏上行权价用 Put+多；贴平时再按权利金溢价侧选向。
-
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-
-## 3. 开仓机制
-
-### 3.1 流程概览
-
-```
-策略运行中
-  → 无持仓且不在休息期
-  → 非周末跳过（若开启）
-  → 选到期：剩余时长 ≥ min_option_hours（默认 12h）
-  → 该到期 ATM 行权价（最接近标的）
-  → 若开启 atm_open_offset_enabled：|ATM − 标的| ≤ max_atm_open_offset（默认 3）否则跳过
-  → 选向：ATM 偏下→Call+空；偏上→Put+多；贴平→卖一比价
-  → 期权杠杆 = 标的价 ÷ 卖一权利金 ≥ min_option_leverage（默认 100）
-  → 先开期权（吃卖一）→ 再市价开永续（一组）
-  → 锁定 initial_premium = 期权成交价 × 期权名义（不含费）
-```
-
-### 3.2 选约约束
-
-| 参数 | 默认 | 作用 |
-|------|------|------|
-| `min_option_hours` | 12 | 过滤过近到期，减少刚开仓就到期 |
-| `min_option_leverage` | 100 | 权利金相对标的不能太贵（现价/卖一） |
-| `atm_open_offset_enabled` | false | 开仓 ATM 偏差限制开关（默认关） |
-| `max_atm_open_offset` | 3 | 开关开启后：\|ATM − 标的\| 超过则不开 |
-| ATM | — | 同到期、最接近指数/标记价的行权价 |
-
-无合格合约时：状态停留等待，记录「无合格期权…」，不硬开。
-
-### 3.3 时间与节奏
-
-| 规则 | 说明 |
-|------|------|
-| 开仓时间窗 | **已取消**，全天可尝试（仍受选约约束） |
-| 周六/周日 | 默认 **跳过新开仓**（上海时区，`skip_weekends`）；持仓仍可平 |
-| 每日轮次上限 | **不限制**；波动大可能多轮，波动小可能一轮都难 |
-| 组间休息 | 全平后默认休息 **300 秒**（`rest_seconds`）再开下一组 |
-| 同时持仓 | 最多 1 组 |
-
-### 3.4 费用（SIM）
-
-- 永续、期权均按可配 `fee_rate`（默认 0.0005）计费。
-- 滑点按约 1 倍费率计入成交价，手续费另扣。
-- 开仓现金：支付期权权利金 + 开仓手续费；永续开仓主要扣费。
-
----
-
-## 4. 平仓机制
-
-任一触发 → **该组永续 + 期权全部平掉**（先期权、后永续）。
-
-### 4.1 净盈利达标（主出场）
-
-**净盈利**口径（盯盘用）：
-
-```
-净盈利 ≈ 永续浮盈 + 期权浮盈 − 预估平仓手续费
-期权浮盈 = 当前买一 × 数量 − 初始权利金
-```
-
-| 出场模式 | 默认 | 触发条件 |
-|----------|------|----------|
-| `fixed_usdt` | 目标 **15 USDT** | 净盈利 ≥ `net_profit_target` |
-| `premium_multiple` | 倍数 **1.0** | 净盈利 ≥ `initial_premium × premium_exit_multiple` |
-
-说明：权利金倍数模式下，**1× = 赚回一倍权利金金额的净利**（例如权利金 20.41，目标约 20.41，不是 40.82）。
-
-### 4.2 到期自动全平
-
-- 到达期权到期时刻（OKX：UTC 08:00 = **上海 16:00**）→ 原因 `expiry`。
-- **绕过**买一深度 / 买一相对标记偏差闸门（与紧急全平同类），尽量卖掉。
-- 策略 **暂停时仍执行**，避免拖过期。
-- 波动小、拖到到期：权利金亏损视为 **预算内成本**，可接受。
-
-### 4.3 平仓流动性闸门（常规出场）
-
-常规净盈利平仓时：
-
-- 期权买一深度需覆盖平仓名义；
-- 买一相对标记偏差默认 ≤ **30%**（`close_bid_mark_max_pct`）；
-- 不满足 → `liquidity_wait`，继续等待，不改开仓。
-
-**到期 / 紧急全平**：绕过上述闸门。
-
-### 4.4 其它平仓入口
-
-| 原因码 | 含义 |
-|--------|------|
-| `fixed_usdt` / `premium_multiple` | 净盈利达标 |
-| `expiry` | 到期自动全平 |
-| `emergency` | 界面紧急全平 |
-| `manual` | 手动平仓 |
-
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-
-## 5. 策略侧重点
-
-| 侧重点 | 说明 |
-|--------|------|
-| **吃波动，不赌横盘** | 买方期权需要标的走动；大波动利于达标出场 |
-| **概率与轮次** | 波动日可能多轮；磨盘日可能零轮或一轮认亏 |
-| **确定性时间规则** | 用周末跳过、到期全平，**不做**难以精准的横盘识别 |
-| **费用后净利** | 出场看扣完预估平仓费后的净盈利，避免「账面赚、平完亏」 |
-| **单组纪律** | 有仓不开下一组，防止重叠风险 |
-| **权利金是成本预算** | 小波动拖到期亏权利金，属于策略设计内损耗，不是异常 bug |
-
-适合对外表述：
-
-> 适合有波动的时段；震荡磨盘是主要磨损源。不怕单边大波动本身，怕没波动却持续付时间价值。
-
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-
-## 6. 风险点评估
-
-### 6.1 主要风险
-
-| 风险 | 等级 | 说明 | 缓解（已有/建议） |
-|------|------|------|------------------|
-| **横盘 / 低波动** | 高 | Theta 消耗权利金；永续几乎不贡献利润 | 周末跳过；到期认亏全平；接受磨损日 |
-| **方向选错** | 中高 | 卖一比价并非预测圣杯；错向时期权可能失利，永续端也可能承压 | 净盈利达标才兑现；到期强平止损时间 |
-| **开平滑点与手续费** | 中 | 双边 taker + 滑点侵蚀小目标利润 | 目标默认 15U 需覆盖费用；勿把目标设过低 |
-| **期权流动性** | 中 | 平仓买一薄、偏差大 → 等待 | 流动性闸门；到期/紧急可绕过 |
-| **杠杆与保证金** | 中 | 永续 3×，标的急跌/急涨挤压保证金 | 控制名义、保留资金缓冲；实盘注意强平线 |
-| **同到期 ATM 拥挤** | 低–中 | 临近到期价差与盘口恶化 | `min_option_hours`；到期强平 |
-| **SIM≠实盘** | 高（若直接外推） | 本地撮合、深度与成交假设简化 | 小资金实盘验证后再放大 |
-| **交易所限流 / 断连** | 中 | 行情中断导致延误开平 | 健康检查；部署侧监控 |
-
-### 6.2 明确不做什么（边界）
-
-- 不做卖方期权（不收权利金那套）。
-- 不做横盘「智能识别」开仓过滤。
-- 不做多组并行。
-- 当前主路径为 **SIM**；实盘需另行授权与二次确认（见商业化方案）。
-
-### 6.3 损益直觉
-
-- **有利波动**：期权端弹性（2 ETH 名义）常快于永续（1 ETH）的对冲损耗 → 易达净利目标。  
-- **不利 / 无波动**：权利金贬值 + 费用 → 拖到到期全平，单组亏损量级约在 **权利金量级 + 双边费用**（再叠加永续期间浮亏/浮盈）。
-
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-
-## 7. 最小资金推荐
-
-以下按 **默认仓位**（永续 1 ETH、期权 2 ETH 名义、杠杆 3×）估算，标的价按 **ETH ≈ 1,800–2,200 USDT** 量级。
-
-### 7.1 单组占用粗算
-
-| 项目 | 约略金额（USDT） |
-|------|------------------|
-| 永续保证金（名义÷杠杆） | ≈ 1,800–2,200 ÷ 3 ≈ **600–750** |
-| 期权权利金（ATM、短期限，2 ETH） | 常见约 **15–60**（行情波动大时更高） |
-| 开平手续费 / 滑点缓冲 | **20–50** |
-| 逆向波动缓冲（避免过紧） | **300–800**（经验缓冲，非精确 VaR） |
-
-### 7.2 建议档位
-
-| 档位 | 建议权益（USDT） | 适用 |
-|------|------------------|------|
-| **绝对下限（不推荐）** | ≥ **1,500** | 仅能勉强覆盖保证金 + 小权利金，缓冲极薄，易心态与风控双紧 |
-| **最小可用** | ≥ **3,000** | 默认参数下可跑 SIM / 极小实盘验证，仍偏紧 |
-| **推荐起步** | ≥ **5,000** | 留出磨损日与波动缓冲，更符合「概率样本」玩法 |
-| **较舒适** | ≥ **10,000** | 参数微调、连续多日磨损时更从容 |
-
-> 缩放规则：若把永续改为 `0.5 ETH`、期权 `1 ETH`，资金需求大约可按比例减半，但费用占比会上升，小目标更难赚。
-
-### 7.3 与出场目标的关系
-
-- 默认净利目标 **15 USDT**：在费用后属于「小而频」目标，依赖波动日多次兑现。  
-- 单日/单组最坏常见情形更接近 **亏掉当期权利金 + 费用**（外加永续路径损益），资金规划应按 **多次磨损日** 而非「每组必赚 15」来留余量。
-
-### 7.4 SIM 默认
-
-系统默认虚拟权益 `initial_equity = 10,000` USDT（策略设置可改；保存且数值变更时在无持仓下重置账本），**不代表**实盘建议入金。
-
-日后币安实盘试跑建议仓位：**永续 0.1 ETH / 期权 0.2 ETH 名义**，并同比下调净利目标。
-
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-
-## 8. 关键可配参数速查
-
-| 参数 | 默认 | 类别 |
-|------|------|------|
-| `perp_qty_eth` | 1 | 仓位 |
-| `option_qty_eth` | 2 | 仓位 |
-| `leverage` | 3 | 永续 |
-| `fee_rate` | 0.0005 | 成本 |
-| `exit_mode` | fixed_usdt | 出场 |
-| `net_profit_target` | 15 | 出场 |
-| `premium_exit_multiple` | 1.0 | 出场 |
-| `rest_seconds` | 300 | 节奏 |
-| `skip_weekends` | true | 时间 |
-| `min_option_hours` | 12 | 选约 |
-| `min_option_leverage` | 100 | 选约 |
-| `atm_open_offset_enabled` | false | 开仓 ATM 偏差开关 |
-| `max_atm_open_offset` | 3 | 开仓 ATM 偏差上限 |
-| `close_bid_mark_max_pct` | 30 | 平仓流动性 |
-
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-
-## 9. 修订记录
-
-| 日期 | 说明 |
-|------|------|
-| 2026-07-25 | 初稿：对齐当前开平仓、周末跳过、到期全平、净盈利口径与资金建议 |
-| 2026-07-25 | 平仓顺序改为先期权后永续（与开仓同理：薄腿优先） |
+# ETH 永续 + 期权对冲策略说明
+
+> 依据当前代码逻辑整理（SIM 默认真值参数）。  
+> 关联：[开发方案](./开发方案.md)、[商业化与授权方案](./商业化与授权方案.md)  
+> 更新：2026-07-25
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+## 1. 策略一句话
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+用 **ATM 期权买方** 表达方向弹性，用 **反向永续** 做对冲腿；波动大时争取多轮兑现净盈利，波动小时接受权利金磨损，**到期自动全平**。
+
+本质是 **概率与样本**：不追求每天固定轮次，而按行情吃机会。
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+**行情来源可切换（SIM）**：系统设置中可选 **OKX** 或 **币安** 公共行情；成交仍为本机模拟撮合，**不下真单**。
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+| 交易所 | 永续（默认） | 期权 | 说明 |
+|--------|--------------|------|------|
+| OKX | ETH-USDT-SWAP | ETH-USD_UM（偏 USDC 保证金族） | 当前默认 |
+| 币安 | ETHUSDT（USDT-M） | 欧洲期权 ETH-YYMMDD-行权价-C/P（USDT） | 后期实盘优先候选 |
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+有持仓时不可切换交易所；切换后自动套用该所合约并重连行情。
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+## 2. 仓位结构（默认）
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+| 腿 | 默认数量 | 方向规则 | 成交方式 |
+|----|----------|----------|----------|
+| 永续 ETH-USDT-SWAP | **1 ETH** | 见下表 | 市价（吃买一/卖一 + 滑点） |
+| 期权 ETH-USD_UM | **2 ETH** 名义 | 只买不卖 | 开仓吃卖一，平仓吃买一 |
+
+**开仓顺序**：先成交期权 → 确认后再市价成交永续。永续盘口失败则回滚期权扣款，不留半边仓。
+
+**平仓顺序**：同样先平期权（买一薄）→ 再瞬时平永续。平期权期间永续对冲先留着；永续盘口失败则回滚期权入账。
+
+永续杠杆默认 **3×**（可配）。同时最多 **1 组**仓，禁止叠仓开下一组。
+
+### 2.1 开仓方向（ATM 相对现价优先）
+
+行权价相对标的有偏离时（币安粗档常见），**先按 ATM 偏上/偏下选向**；仅当行权价与标的贴平（≈）时，才回退卖一比价。
+
+| 条件 | 期权 | 永续 | bias |
+|------|------|------|------|
+| ATM 行权价 **<** 标的（如 1850 vs 1859） | 买入 Call | 做空 | `strike_below_spot` |
+| ATM 行权价 **>** 标的（如 1875 vs 1859） | 买入 Put | 做多 | `strike_above_spot` |
+| ATM ≈ 标的，且 Call 卖一 > Put 卖一 | 买入 Call | 做空 | `call_ask_gt_put` |
+| ATM ≈ 标的，且 Put 卖一 > Call 卖一 | 买入 Put | 做多 | `put_ask_gt_call` |
+| ATM ≈ 标的且卖一相等 | 不开仓，继续等待 | — | — |
+
+直觉：偏下行权价用 Call+空，偏上行权价用 Put+多；贴平时再按权利金溢价侧选向。
+
+---
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+## 3. 开仓机制
+
+### 3.1 流程概览
+
+```
+策略运行中
+  → 无持仓且不在休息期
+  → 非周末跳过（若开启）
+  → 选到期：剩余时长 ≥ min_option_hours（默认 12h）
+  → 该到期 ATM 行权价（最接近标的）
+  → 若开启 atm_open_offset_enabled：|ATM − 标的| ≤ max_atm_open_offset（默认 3）否则跳过
+  → 选向：ATM 偏下→Call+空；偏上→Put+多；贴平→卖一比价
+  → 期权杠杆 = 标的价 ÷ 卖一权利金 ≥ min_option_leverage（默认 100）
+  → 先开期权（吃卖一）→ 再市价开永续（一组）
+  → 锁定 initial_premium = 期权成交价 × 期权名义（不含费）
+```
+
+### 3.2 选约约束
+
+| 参数 | 默认 | 作用 |
+|------|------|------|
+| `min_option_hours` | 12 | 过滤过近到期，减少刚开仓就到期 |
+| `min_option_leverage` | 100 | 权利金相对标的不能太贵（现价/卖一） |
+| `atm_open_offset_enabled` | false | 开仓 ATM 偏差限制开关（默认关） |
+| `max_atm_open_offset` | 3 | 开关开启后：\|ATM − 标的\| 超过则不开 |
+| ATM | — | 同到期、最接近指数/标记价的行权价 |
+
+无合格合约时：状态停留等待，记录「无合格期权…」，不硬开。
+
+### 3.3 时间与节奏
+
+| 规则 | 说明 |
+|------|------|
+| 开仓时间窗 | **已取消**，全天可尝试（仍受选约约束） |
+| 周六/周日 | 默认 **跳过新开仓**（上海时区，`skip_weekends`）；持仓仍可平 |
+| 每日轮次上限 | **不限制**；波动大可能多轮，波动小可能一轮都难 |
+| 组间休息 | 全平后默认休息 **300 秒**（`rest_seconds`）再开下一组 |
+| 同时持仓 | 最多 1 组 |
+
+### 3.4 费用（SIM）
+
+- 永续、期权均按可配 `fee_rate`（默认 0.0005）计费。
+- 滑点按约 1 倍费率计入成交价，手续费另扣。
+- 开仓现金：支付期权权利金 + 开仓手续费；永续开仓主要扣费。
+
+---
+
+## 4. 平仓机制
+
+任一触发 → **该组永续 + 期权全部平掉**（先期权、后永续）。
+
+### 4.1 净盈利达标（主出场）
+
+**净盈利**口径（盯盘用）：
+
+```
+净盈利 ≈ 永续浮盈 + 期权浮盈 − 预估平仓手续费
+期权浮盈 = 当前买一 × 数量 − 初始权利金
+```
+
+| 出场模式 | 默认 | 触发条件 |
+|----------|------|----------|
+| `fixed_usdt` | 目标 **15 USDT** | 净盈利 ≥ `net_profit_target` |
+| `premium_multiple` | 倍数 **1.0** | 净盈利 ≥ `initial_premium × premium_exit_multiple` |
+
+说明：权利金倍数模式下，**1× = 赚回一倍权利金金额的净利**（例如权利金 20.41，目标约 20.41，不是 40.82）。
+
+### 4.2 到期自动全平
+
+- 到达期权到期时刻（OKX：UTC 08:00 = **上海 16:00**）→ 原因 `expiry`。
+- **绕过**买一深度 / 买一相对标记偏差闸门（与紧急全平同类），尽量卖掉。
+- 策略 **暂停时仍执行**，避免拖过期。
+- 波动小、拖到到期：权利金亏损视为 **预算内成本**，可接受。
+
+### 4.3 平仓流动性闸门（常规出场）
+
+常规净盈利平仓时：
+
+- 期权买一深度需覆盖平仓名义；
+- 买一相对标记偏差默认 ≤ **30%**（`close_bid_mark_max_pct`）；
+- 不满足 → `liquidity_wait`，继续等待，不改开仓。
+
+**到期 / 紧急全平**：绕过上述闸门；期权平仓价取 **max(买一, 标记, 内在价值)**，避免到期盘口枯死把实值期权按近零价结算。
+
+### 4.4 其它平仓入口
+
+| 原因码 | 含义 |
+|--------|------|
+| `fixed_usdt` / `premium_multiple` | 净盈利达标 |
+| `expiry` | 到期自动全平 |
+| `emergency` | 界面紧急全平 |
+| `manual` | 手动平仓 |
+
+---
+
+## 5. 策略侧重点
+
+| 侧重点 | 说明 |
+|--------|------|
+| **吃波动，不赌横盘** | 买方期权需要标的走动；大波动利于达标出场 |
+| **概率与轮次** | 波动日可能多轮；磨盘日可能零轮或一轮认亏 |
+| **确定性时间规则** | 用周末跳过、到期全平，**不做**难以精准的横盘识别 |
+| **费用后净利** | 出场看扣完预估平仓费后的净盈利，避免「账面赚、平完亏」 |
+| **单组纪律** | 有仓不开下一组，防止重叠风险 |
+| **权利金是成本预算** | 小波动拖到期亏权利金，属于策略设计内损耗，不是异常 bug |
+
+适合对外表述：
+
+> 适合有波动的时段；震荡磨盘是主要磨损源。不怕单边大波动本身，怕没波动却持续付时间价值。
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+## 6. 风险点评估
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+### 6.1 主要风险
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+| 风险 | 等级 | 说明 | 缓解（已有/建议） |
+|------|------|------|------------------|
+| **横盘 / 低波动** | 高 | Theta 消耗权利金；永续几乎不贡献利润 | 周末跳过；到期认亏全平；接受磨损日 |
+| **方向选错** | 中高 | 卖一比价并非预测圣杯；错向时期权可能失利，永续端也可能承压 | 净盈利达标才兑现；到期强平止损时间 |
+| **开平滑点与手续费** | 中 | 双边 taker + 滑点侵蚀小目标利润 | 目标默认 15U 需覆盖费用；勿把目标设过低 |
+| **期权流动性** | 中 | 平仓买一薄、偏差大 → 等待 | 流动性闸门；到期/紧急可绕过 |
+| **杠杆与保证金** | 中 | 永续 3×，标的急跌/急涨挤压保证金 | 控制名义、保留资金缓冲；实盘注意强平线 |
+| **同到期 ATM 拥挤** | 低–中 | 临近到期价差与盘口恶化 | `min_option_hours`；到期强平 |
+| **SIM≠实盘** | 高（若直接外推） | 本地撮合、深度与成交假设简化 | 小资金实盘验证后再放大 |
+| **交易所限流 / 断连** | 中 | 行情中断导致延误开平 | 健康检查；部署侧监控 |
+
+### 6.2 明确不做什么（边界）
+
+- 不做卖方期权（不收权利金那套）。
+- 不做横盘「智能识别」开仓过滤。
+- 不做多组并行。
+- 当前主路径为 **SIM**；实盘需另行授权与二次确认（见商业化方案）。
+
+### 6.3 损益直觉
+
+- **有利波动**：期权端弹性（2 ETH 名义）常快于永续（1 ETH）的对冲损耗 → 易达净利目标。  
+- **不利 / 无波动**：权利金贬值 + 费用 → 拖到到期全平，单组亏损量级约在 **权利金量级 + 双边费用**（再叠加永续期间浮亏/浮盈）。
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+## 7. 最小资金推荐
+
+以下按 **默认仓位**（永续 1 ETH、期权 2 ETH 名义、杠杆 3×）估算，标的价按 **ETH ≈ 1,800–2,200 USDT** 量级。
+
+### 7.1 单组占用粗算
+
+| 项目 | 约略金额（USDT） |
+|------|------------------|
+| 永续保证金（名义÷杠杆） | ≈ 1,800–2,200 ÷ 3 ≈ **600–750** |
+| 期权权利金（ATM、短期限，2 ETH） | 常见约 **15–60**（行情波动大时更高） |
+| 开平手续费 / 滑点缓冲 | **20–50** |
+| 逆向波动缓冲（避免过紧） | **300–800**（经验缓冲，非精确 VaR） |
+
+### 7.2 建议档位
+
+| 档位 | 建议权益（USDT） | 适用 |
+|------|------------------|------|
+| **绝对下限（不推荐）** | ≥ **1,500** | 仅能勉强覆盖保证金 + 小权利金，缓冲极薄，易心态与风控双紧 |
+| **最小可用** | ≥ **3,000** | 默认参数下可跑 SIM / 极小实盘验证，仍偏紧 |
+| **推荐起步** | ≥ **5,000** | 留出磨损日与波动缓冲，更符合「概率样本」玩法 |
+| **较舒适** | ≥ **10,000** | 参数微调、连续多日磨损时更从容 |
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+> 缩放规则：若把永续改为 `0.5 ETH`、期权 `1 ETH`，资金需求大约可按比例减半，但费用占比会上升，小目标更难赚。
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+### 7.3 与出场目标的关系
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+- 默认净利目标 **15 USDT**：在费用后属于「小而频」目标，依赖波动日多次兑现。  
+- 单日/单组最坏常见情形更接近 **亏掉当期权利金 + 费用**（外加永续路径损益），资金规划应按 **多次磨损日** 而非「每组必赚 15」来留余量。
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+### 7.4 SIM 默认
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+系统默认虚拟权益 `initial_equity = 10,000` USDT（策略设置可改；保存且数值变更时在无持仓下重置账本），**不代表**实盘建议入金。
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+日后币安实盘试跑建议仓位：**永续 0.1 ETH / 期权 0.2 ETH 名义**，并同比下调净利目标。
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+## 8. 关键可配参数速查
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+| 参数 | 默认 | 类别 |
+|------|------|------|
+| `perp_qty_eth` | 1 | 仓位 |
+| `option_qty_eth` | 2 | 仓位 |
+| `leverage` | 3 | 永续 |
+| `fee_rate` | 0.0005 | 成本 |
+| `exit_mode` | fixed_usdt | 出场 |
+| `net_profit_target` | 15 | 出场 |
+| `premium_exit_multiple` | 1.0 | 出场 |
+| `rest_seconds` | 300 | 节奏 |
+| `skip_weekends` | true | 时间 |
+| `min_option_hours` | 12 | 选约 |
+| `min_option_leverage` | 100 | 选约 |
+| `atm_open_offset_enabled` | false | 开仓 ATM 偏差开关 |
+| `max_atm_open_offset` | 3 | 开仓 ATM 偏差上限 |
+| `close_bid_mark_max_pct` | 30 | 平仓流动性 |
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+## 9. 修订记录
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+| 日期 | 说明 |
+|------|------|
+| 2026-07-25 | 初稿：对齐当前开平仓、周末跳过、到期全平、净盈利口径与资金建议 |
+| 2026-07-25 | 平仓顺序改为先期权后永续（与开仓同理：薄腿优先） |
+| 2026-07-26 | 到期/紧急平仓：期权价不低于内在价值，修复垃圾盘口错杀实值 |