Add Binance live trading, anti-stuck open/close recovery, and configurable rate limits.

OKX/Binance LIVE share half_open and option_closed_perp_pending repair paths; private REST throttles default to 1s and are tunable in settings.

Co-authored-by: Cursor <cursoragent@cursor.com>

docs/OKX实盘策略说明.md

@@ -0,0 +1,121 @@
+# OKX 实盘策略说明
+
+> 专用于 **OKX** LIVE。通用对冲逻辑见 [策略说明](./策略说明.md)；币安见 [币安实盘策略说明](./币安实盘策略说明.md)。  
+> **标准仓**：永续 **1 ETH** + 期权 **2 ETH** 名义（倍数 `k` 可缩放）。  
+> 更新：2026-07-26
+
+---
+
+## 1. 一句话
+
+ATM **期权买方** + **反向永续**；净利达标兑现，未达标拖到期。OKX 上期权多走 **USDC 保证金族**（`ETH-USD_UM`），账户侧常需 **USDT ↔ USDC** 换汇，与币安「统一 USDT」体验不同。
+
+---
+
+## 2. 合约与资金
+
+| 腿 | 合约（默认） | 计价 / 保证金 | 说明 |
+|----|--------------|---------------|------|
+| 永续 | `ETH-USDT-SWAP` | **USDT** | 张数：名义 ETH ÷ `ctVal`（常见 0.01 ETH/张） |
+| 期权 | `ETH-USD_UM-YYMMDD-K-C/P` | **USDC**（偏 USDC 保证金） | 张数：名义 ETH ÷ `ctMult`（默认 0.01） |
+
+### 2.1 USDT ↔ USDC（必做准备）
+
+- 权利金、期权保证金以 **USDC** 为主；永续盈亏与保证金以 **USDT** 为主。
+- 开仓前请保证：
+  - **USDT**：够永续保证金 + 缓冲；
+  - **USDC**：够期权权利金（约 15–60U 量级 ×k，视行情）+ 缓冲。
+- 可用 OKX 闪兑 / 兑换把 USDT 换成 USDC（或反向）。**SIM 不模拟换汇**；实盘缺 USDC 会直接下单失败。
+- 建议日常维持两侧都有余量，避免「有 USDT 却开不了期权」。
+
+### 2.2 账户模式建议
+
+| 项 | 建议 |
+|----|------|
+| 永续 | 全仓 `cross`；双向持仓（hedge）与软件 `posSide` 对齐 |
+| 期权 | **买卖模式 / cash**（买方付权利金）；尽量 **逐仓/独立**，便于远虚残留不挡下一组 |
+| API | Key + Secret + **Passphrase**；IP 白名单；交易权限最小化 |
+
+---
+
+## 3. 标准仓与缩放
+
+与通用说明相同：`永续 = 1×k ETH`，`期权 = 2×k ETH`，净利目标 ≈ `15×k` USDT。  
+试跑建议 **k=0.1**（0.1 + 0.2）。
+
+---
+
+## 4. 开仓机制（OKX）
+
+```
+选 ATM → 先市价买期权（tdMode=cash）→ 再市价开永续（tdMode=cross + posSide）
+永续失败 → 立刻市价卖掉期权回滚
+```
+
+| 步骤 | OKX 行为 |
+|------|----------|
+| 1 期权 | `POST /api/v5/trade/order`，`ordType=market`，`side=buy`，`sz`=张 |
+| 2 永续 | 同上；多=`buy`+`posSide=long`，空=`sell`+`posSide=short` |
+| 失败回滚 | 期权 `side=sell` + `reduceOnly` |
+
+**与币安差异**：
+
+- 需 **Passphrase**；期权与永续 **币种可能不同**（USDC vs USDT）。
+- 永续按 **张** 下单（÷ ctVal），不是直接填 ETH 数量字符串（软件内部换算）。
+- 期权 `tdMode=cash`；若账户改成其他模式，需改配置或改代码适配。
+
+选向规则（ATM 相对现价）与通用策略说明一致。
+
+---
+
+## 5. 平仓机制（OKX）
+
+两大类与 SIM 相同：**目标平仓（A 双腿 / B 只平永续）**、**到期平仓**。
+
+| 路径 | OKX 动作 |
+|------|----------|
+| **A 双腿全平** | 先市价卖期权（cash）→ 再市价平永续（reduceOnly + 反向 posSide） |
+| **B 远虚** | 只平永续；期权留账户到期，按 **内在价值** 结算；残留不挡新开 |
+| **到期** | 期权一般由交易所结算内在价值，软件记账；若永续仍在则市价平掉 |
+| **紧急** | 尽量双腿市价；可放宽流动性等待 |
+
+流动性闸门（仅 A）：买一深度、买一/标记偏差 ≤30%——实盘以能否成交为准，闸门主要用于避免垃圾价硬扫。
+
+---
+
+## 6. 监控与模式
+
+| 状态 | 下方盘口 |
+|------|----------|
+| 有活跃仓 | 钉持仓行权价 |
+| 空仓 / 仅残留 | 跟新 ATM（≥5 点切换） |
+
+设置页：交易所选 **OKX**，运行模式 **LIVE**，填 Key/Secret/Passphrase → 写入 `.env`。切 LIVE 须输入 `LIVE` 确认。
+
+---
+
+## 7. 风险（OKX 特有加重）
+
+| 风险 | 说明 |
+|------|------|
+| **换汇遗漏** | USDT 充足但 USDC 不足 → 期权拒单 |
+| **模式不匹配** | 账户非 cash / 非双向持仓 → 下单参数报错 |
+| **期权深度** | USDC 期权盘口偶发更薄，远虚更易走 B |
+| **限流** | 独立 IP；退避重试 |
+
+---
+
+## 8. 上线检查（OKX）
+
+1. SIM 在 OKX 行情下跑通开平。  
+2. 账户 USDT + USDC 均到位；完成一次小额兑换演练。  
+3. API 三件套 + LIVE 确认。  
+4. k=0.1 试：开仓、目标平或到期、残留各至少一次。  
+
+---
+
+## 9. 修订记录
+
+| 日期 | 说明 |
+|------|------|
+| 2026-07-26 | 初稿：从通用实盘说明拆出 OKX；强调 USDT/USDC 与 cash/cross 开平仓 |

docs/实盘策略说明.md

@@ -1,299 +1,39 @@
-# ETH 永续 + 期权对冲 · 实盘策略说明
+# ETH 永续 + 期权对冲 · 实盘说明索引
 
-> 逻辑对齐 [策略说明](./策略说明.md)（SIM 已验证路径），本文改写为 **实盘操盘口径**。  
-> **标准仓位**：永续 **1 ETH** + 期权 **2 ETH** 名义；可按倍数放大 / 缩小。  
-> 关联：[商业化与授权方案](./商业化与授权方案.md)、[开发方案](./开发方案.md)  
+> 通用规则见 [策略说明](./策略说明.md)。**开平仓、资金币种、API 按交易所分开写**，请直接打开对应文档。  
 > 更新：2026-07-26
 
 ---
 
-## 1. 策略一句话
+## 按交易所
 
-用 **ATM 期权买方** 吃波动弹性，用 **反向永续** 做对冲腿；净利达标就兑现，未达标则拖到期权到期结算。  
-本质是 **概率样本**：波动日多轮，磨盘日认权利金磨损，**不做卖方、不叠活跃组、不赌每天固定次数**。
-
-**实盘与 SIM 的边界**：规则相同；成交、深度、手续费、强平、拒单、限流以交易所为准。SIM 赚到的轮次 **不能** 直接外推为实盘收益。
-
----
-
-## 2. 标准仓位与缩放
-
-### 2.1 标准仓（1×）
-
-| 腿 | 标准数量 | 方向 | 成交 |
-|----|----------|------|------|
-| 永续 | **1 ETH** | 与期权反向（见 §3） | 市价 / IOC（吃对手价） |
-| 期权 | **2 ETH** 名义 | **只买不卖** | 开仓吃卖一，平仓吃买一 |
-
-- 永续杠杆建议 **3×**（可调；越高强平越近）。
-- 同时最多 **1 组活跃仓**；远虚归档的残留期权（逐仓）不挡下一组。
-- **开仓顺序**：先期权 → 确认后再开永续；永续失败则立即平掉刚开的期权（不留半边）。
-- **平仓顺序（双腿全平）**：先期权 → 再永续。
-
-### 2.2 缩放规则（放大 / 缩小）
-
-定义仓位倍数 **`k`**（相对标准仓）：
-
-```
-永续名义 = 1 × k  ETH
-期权名义 = 2 × k  ETH
-```
-
-| 倍数 k | 永续 | 期权名义 | 适用 |
+| 交易所 | 文档 | 资金要点 | LIVE |
 |--------|------|----------|------|
-| **0.1** | 0.1 | 0.2 | 实盘试跑 / 验证规则 |
-| **0.25** | 0.25 | 0.5 | 小资金适应盘口 |
-| **0.5** | 0.5 | 1.0 | 半仓 |
-| **1.0** | **1** | **2** | **标准仓** |
-| **2.0** | 2 | 4 | 放大（须资金与深度够） |
-
-**必须同比缩放（禁止只改一条腿）**：
-
-| 项目 | 规则 |
-|------|------|
-| 仓位 | 永续与期权名义始终保持 **1 : 2** |
-| 净利目标（`fixed_usdt`） | `净利目标 ≈ 15 × k`（标准仓 15U） |
-| 权利金倍数模式 | 倍数本身不变（仍按 `initial_premium × multiple`） |
-| 资金占用 | 保证金 + 权利金 + 缓冲约按 **k** 近似线性放大 |
-| 深度要求 | 期权买一/卖一须能覆盖 **本档名义**；k 越大越容易卡流动性 |
-
-> 例：k=0.1 → 永续 0.1 / 期权 0.2，目标约 **1.5U**；k=2 → 永续 2 / 期权 4，目标约 **30U**。
-
-### 2.3 缩放时的注意
-
-- **k 过小**：手续费占比升高，小目标更难赚；更适合「验证通不通」而非「赚多少」。
-- **k 过大**：期权盘口薄、冲击成本大；远虚时更难双腿平，更容易走「只平永续 + 期权到期」。
-- 改 k 须在 **无活跃仓** 时进行；残留期权可仍挂着，但不影响改下一组标准。
+| **OKX** | [OKX实盘策略说明](./OKX实盘策略说明.md) | 永续 **USDT** + 期权常 **USDC**，需 **USDT↔USDC** | 已接 |
+| **币安** | [币安实盘策略说明](./币安实盘策略说明.md) | 永续与欧洲期权多为 **USDT**，一般无需换 USDC | 已接 |
 
 ---
 
-## 3. 开仓方向（与 SIM 一致）
+## 共用口径（两所相同）
 
-行权价相对标的有偏离时，**先按 ATM 偏上/偏下选向**；贴平时再比 Call/Put 卖一。
-
-| 条件 | 期权 | 永续 |
-|------|------|------|
-| ATM 行权价 **<** 标的 | 买 Call | 空永续 |
-| ATM 行权价 **>** 标的 | 买 Put | 多永续 |
-| ATM ≈ 标的，Call 卖一 > Put 卖一 | 买 Call | 空永续 |
-| ATM ≈ 标的，Put 卖一 > Call 卖一 | 买 Put | 多永续 |
-| ATM ≈ 标的且卖一相等 | 不开，继续等 | — |
-
----
-
-## 4. 开仓机制（实盘）
-
-### 4.1 流程
-
-```
-策略运行中
-  → 无活跃持仓且不在组间休息
-  → 非周末跳过（若开启，上海时区）
-  → 选到期：剩余 ≥ min_option_hours（建议 ≥12h）
-  → 该到期 ATM（最接近标的）
-  → 可选：|ATM − 标的| ≤ max_atm_open_offset
-  → 期权杠杆 = 标的价 ÷ 卖一 ≥ min_option_leverage（建议 ≥100）
-  → 按 k 下单：先开期权 → 再开永续
-  → 锁定 initial_premium = 期权成交价 × 期权名义（不含费）
-```
-
-### 4.2 实盘下单要点
-
-| 项 | 建议 |
+| 项 | 说明 |
 |----|------|
-| 期权 | 限价吃卖一或交易所支持的市价/对手价；确认 **成交数量 = 计划名义** 后再开永续 |
-| 永续 | 市价/IOC；失败则 **立刻市价平期权** |
-| 部分成交 | 按实际成交名义对齐另一腿，或整组撤掉重来；禁止长期单腿敞口 |
-| API / 限流 | 独立出口 IP；退避重试；断连时优先保仓可平 |
-
-### 4.3 节奏
-
-| 规则 | 说明 |
-|------|------|
-| 周末 | 建议跳过新开；持仓仍可平、到期仍结算 |
-| 组间休息 | 建议全平后休息约 **5 分钟** 再开下一组 |
-| 轮次上限 | 不设硬顶；由行情与选约决定 |
-| 活跃组 | 最多 1 组 |
+| 标准仓 | 永续 **1 ETH** + 期权 **2 ETH** 名义；倍数 `k` 同比例缩放；净利目标 ≈ `15×k` |
+| 试跑 | 建议 `k=0.1`（0.1 + 0.2） |
+| 平仓类 | **目标平仓** A 双腿 / B 只平永续（远虚残留）；**到期平仓** |
+| 模式 | 设置页 SIM/LIVE；切 LIVE 输入 `LIVE`；密钥写入 `.env` |
+| 同时仓 | 最多 1 组活跃；残留期权不挡新开 |
 
 ---
 
-## 5. 平仓机制（实盘）
+## 两所差异速览
 
-两大类：**① 目标平仓**；**② 到期平仓**。目标平仓再分 A/B。
+| 项 | OKX | 币安 |
+|----|-----|------|
+| 换汇 | 常需 USDT→USDC 才能付期权 | 通常只需 USDT |
+| API | Key + Secret + Passphrase | Key + Secret |
+| 期权 | `ETH-USD_UM`（V5） | 欧洲期权 eapi |
+| 永续数量 | 张（÷ ctVal） | ETH 名义（fapi） |
+| 开平顺序 | 先期权后永续；回滚卖期权 | 同序，分 eapi / fapi |
 
-### 5.1 净盈利口径（盯盘）
-
-```
-净盈利 ≈ 永续浮盈 + 期权浮盈 − 预估平仓手续费
-期权浮盈 = 当前买一 × 数量 − 初始权利金
-```
-
-主要看 **买一可平价**，不拿标记价当出场依据。
-
-| 模式 | 标准仓（k=1）默认 | 缩放 |
-|------|-------------------|------|
-| `fixed_usdt` | 净利 ≥ **15 USDT** | ≥ **15 × k** |
-| `premium_multiple` | 净利 ≥ 初始权利金 × 倍数 | 倍数不变 |
-
-### 5.2 目标 A · 双腿全平
-
-- 净利达标，且期权 **非远虚**（仍有可平买一）。
-- 校验：买一深度覆盖平仓名义；买一相对标记偏差建议 ≤ **30%**。
-- 顺序：先平期权 → 再平永续。
-- 通不过 → 等待，不改组、不强开下一组。
-
-### 5.3 目标 B · 只平永续 + 期权到期
-
-- 净利达标，且期权 **远虚**（内在价值 ≈ 0；约 100× 杠杆期权在标的波动 ~1% 后常见）。
-- **只平永续**；期权留在逐仓账户等到期，按交易所 **内在价值** 结算。
-- 残留 **不挡** 下一组开仓；下一组只盯新活跃组。
-- 整组最终净利 = 已实现永续盈亏 + 期权到期结算 − 全部手续费。
-
-### 5.4 到期平仓（未达标）
-
-- 不主动砍；持有到期权到期（OKX/币安欧式常见：UTC 08:00 = **上海 16:00**）。
-- 活跃组：期权按内在价值；若永续仍在则一并市价平掉。
-- 残留组：只结期权。
-- 策略暂停时仍应执行到期处理，避免拖过期。
-
-### 5.5 紧急全平
-
-- 活跃组尽量双腿市价平掉（可放宽流动性闸门）。
-- 残留期权：能平则平，否则等到期内在价值。
-
-### 5.6 流程总览
-
-```
-有活跃持仓
-  ├─ 净利达标？
-  │    ├─ 是 · 远虚 → 只平永续，期权归档到期，可开下一组
-  │    └─ 是 · 非远虚 → 双腿全平（流动性闸门）→ 失败则等
-  └─ 否 → 持有到到期 → 内在价值结算（+ 平剩余永续）
-
-残留期权
-  └─ 仅到期结算；不参与下一组盯盘
-```
-
----
-
-## 6. 行情监控（实盘界面 / 风控台）
-
-| 状态 | 活跃持仓 | 残留列表 | 下方期权盘口 |
-|------|----------|----------|--------------|
-| 有活跃组 | 显示本组 | 可另有历史残留 | **钉持仓行权价**；浮盈亏只用该合约盘口 |
-| 空仓 | 空 | 无 | **跟现价 ATM**（建议 \|ATM−标的\|≥5 点切换） |
-| 仅残留 | 空 | 显示归档腿 | **新 ATM**（给下一组），不钉残留合约 |
-
----
-
-## 7. 交易所与账户
-
-### 7.1 候选
-
-| 交易所 | 永续 | 期权 | 备注 |
-|--------|------|------|------|
-| **币安**（实盘优先候选） | ETHUSDT | 欧洲期权 ETH-YYMMDD-K-C/P | USDT 统一保证金体验较好 |
-| OKX | ETH-USDT-SWAP | ETH-USD_UM 等 | 与当前 SIM 默认行情接近 |
-
-有持仓时 **禁止切换交易所**。
-
-### 7.2 账户要求
-
-- 期权建议 **逐仓 / 独立保证金**，以便残留不挡新开。
-- API Key：交易权限最小化；IP 白名单；**密钥不出客户机房**（见商业化方案）。
-- 保留足够 USDT：保证金 + 权利金 + 多日磨损缓冲（见 §9）。
-
----
-
-## 8. 侧重点与边界
-
-| 要点 | 说明 |
-|------|------|
-| 吃波动 | 需要标的走动；横盘是主要磨损源 |
-| 费用后净利 | 达标看扣费后，避免账面赚、平完亏 |
-| 1:2 纪律 | 任意 k 下永续:期权 = 1:2 |
-| 单活跃组 | 残留可共存，但不叠第二组活跃对冲 |
-| 权利金是预算 | 拖到期亏权利金属设计内成本 |
-
-**不做**：卖方期权；横盘「智能识别」；多组并行活跃仓；承诺收益。
-
----
-
-## 9. 资金与风险（按标准仓再 ×k）
-
-以下按 **k=1**、ETH≈1800–2200、杠杆 3× 粗算；其他倍数 **×k**。
-
-### 9.1 单组占用（k=1）
-
-| 项目 | 约略 USDT |
-|------|-----------|
-| 永续保证金 | ≈ 600–750 |
-| 期权权利金（2 ETH ATM 短期） | ≈ 15–60（波动大时更高） |
-| 费用 / 滑点缓冲 | ≈ 20–50 |
-| 逆向波动缓冲 | ≈ 300–800 |
-
-### 9.2 建议权益
-
-| 档位 | 权益（k=1） | 说明 |
-|------|-------------|------|
-| 试跑 | 按 k=0.1 再估 | 先通流程 |
-| 最小可用 | ≥ **3,000** | 仍偏紧 |
-| 推荐起步 | ≥ **5,000** | 更符合概率样本 |
-| 较舒适 | ≥ **10,000** | 连续磨损日更从容 |
-
-缩放：权益需求大致 **×k**（再另留固定运维缓冲）。
-
-### 9.3 主要风险（实盘加重项）
-
-| 风险 | 说明 | 缓解 |
-|------|------|------|
-| 横盘磨损 | Theta 吃权利金 | 周末少开；到期认亏 |
-| 滑点 / 拒单 / 部分成交 | 实盘比 SIM 严重 | 深度闸门；半边仓立即处理 |
-| 强平 | 永续杠杆与缓冲不足 | 3×、留保证金、勿盲目加大 k |
-| 期权流动性 | 远虚买一枯死 | 走目标 B；到期结算 |
-| 限流 / 断连 | 延误开平 | 独立 IP、监控、可人工紧急平 |
-| 规则外推 | SIM≠实盘 | 小 k 验证后再放大 |
-
----
-
-## 10. 实盘参数速查（标准仓）
-
-| 参数 | 标准建议 | 随 k 变化 |
-|------|----------|-----------|
-| `perp_qty_eth` | 1 | ×k |
-| `option_qty_eth` | 2 | ×k |
-| `leverage` | 3 | 一般不随 k 变 |
-| `exit_mode` | fixed_usdt | — |
-| `net_profit_target` | 15 | ×k |
-| `premium_exit_multiple` | 1.0 | 不变 |
-| `rest_seconds` | 300 | 可选不变 |
-| `skip_weekends` | true | — |
-| `min_option_hours` | 12 | — |
-| `min_option_leverage` | 100 | — |
-| `close_bid_mark_max_pct` | 30 | — |
-
-试跑建议：**k=0.1**（0.1 + 0.2 ETH），目标约 **1.5U**，跑通开平与到期后再加大。
-
----
-
-## 11. 上线检查清单
-
-1. SIM 同规则已跑通（含目标 A/B、到期、残留）。
-2. 设置页切 **LIVE**，二次确认输入 `LIVE`；OKX Key/Secret/Passphrase 写入 `.env`。
-3. 实盘授权档位 + 二次确认（见商业化方案）。
-4. 选定交易所、合约族、API 与 IP 白名单。
-5. 确定 k；写入永续/期权名义与净利目标（15×k）。
-6. 保证金与权利金缓冲到位；期权逐仓。
-7. 监控：活跃仓、残留列表、持仓盘口钉死、紧急全平可用。
-8. 先 k=0.1 试跑至少覆盖：开仓、目标平、到期或残留结算各一类。
-
-> 软件侧：`MODE=LIVE` + OKX 密钥齐全后，策略开平仓走 OKX 私有下单；币安真下单尚未接入。
-
----
-
-## 12. 修订记录
-
-| 日期 | 说明 |
-|------|------|
-| 2026-07-26 | 初稿：由 SIM 策略说明改写实盘；标准仓 1+2 ETH；倍数 k 缩放与目标同比 |
-| 2026-07-26 | 对齐软件：设置页 SIM/LIVE + API→.env；OKX 真下单 |
+详细开平仓步骤、账户模式、检查清单见各所专篇。

docs/币安实盘策略说明.md

@@ -0,0 +1,127 @@
+# 币安实盘策略说明
+
+> 专用于 **币安** LIVE。通用对冲逻辑见 [策略说明](./策略说明.md)；OKX 见 [OKX实盘策略说明](./OKX实盘策略说明.md)。  
+> **标准仓**：永续 **1 ETH** + 期权 **2 ETH** 名义（倍数 `k` 可缩放）。  
+> 更新：2026-07-26
+
+---
+
+## 1. 一句话
+
+ATM **期权买方** + **反向永续**；净利达标兑现，未达标拖到期。币安侧永续与欧洲期权均可 **USDT** 计价，**无需像 OKX 那样先把 USDT 换成 USDC**，账户准备更简单。
+
+---
+
+## 2. 合约与资金
+
+| 腿 | 合约（默认） | 计价 / 保证金 | 说明 |
+|----|--------------|---------------|------|
+| 永续 | `ETHUSDT`（USDT-M） | **USDT** | 下单数量直接为 **ETH**（软件按名义 ETH 填 `quantity`） |
+| 期权 | `ETH-YYMMDD-行权价-C/P`（欧洲期权 eapi） | **USDT** | 张数：名义 ETH ÷ 合约单位（默认约 **1**） |
+
+### 2.1 资金（相对 OKX 更简单）
+
+- 主要准备 **USDT** 即可：永续保证金 + 期权权利金 + 缓冲。
+- **不需要**日常 USDT→USDC 换汇（这是 OKX `ETH-USD_UM` 的常见摩擦）。
+- 仍须留足：保证金挤压、多日磨损、手续费。
+
+### 2.2 账户模式建议
+
+| 项 | 建议 |
+|----|------|
+| 永续 | USDT-M；**双向持仓（Hedge）** 时软件带 `positionSide=LONG/SHORT`；单向模式则用 `reduceOnly` |
+| 期权 | 欧洲期权账户开通；买方；尽量独立保证金，便于残留不挡新开 |
+| API | Key + Secret（**无 Passphrase**）；分别开通 **期货 + 期权** 交易权限；IP 白名单 |
+
+### 2.3 与 OKX 对照
+
+| 项 | 币安 | OKX |
+|----|------|-----|
+| 保证金币 | 多为统一 **USDT** | 永续 USDT + 期权常 **USDC** |
+| 换汇 | 一般不需要 | 常需 USDT↔USDC |
+| API | Key + Secret | Key + Secret + Passphrase |
+| 永续数量 | ETH 名义 | 张（÷ ctVal） |
+| 期权接口 | `eapi.binance.com` | OKX V5 `OPTION` |
+| ATM 档 | 行权价网格常更粗 | 相对更细（视产品） |
+
+---
+
+## 3. 标准仓与缩放
+
+`永续 = 1×k ETH`，`期权 = 2×k ETH`，净利目标 ≈ `15×k` USDT。  
+试跑建议 **k=0.1**。
+
+注意：币安期权单位常为 1 ETH/张，同样 2 ETH 名义 ≈ **2 张**；OKX 默认 0.01 乘数时张数会大很多——**不要照搬张数，只锁 ETH 名义比 1:2**。
+
+---
+
+## 4. 开仓机制（币安）
+
+```
+选 ATM → 先 eapi 市价买期权 → 再 fapi 市价开永续
+永续失败 → eapi 市价卖期权回滚
+```
+
+| 步骤 | 币安行为 |
+|------|----------|
+| 1 期权 | `POST /eapi/v1/order`，`type=MARKET`，`side=BUY`，`quantity`=张 |
+| 2 永续 | `POST /fapi/v1/order`，`type=MARKET`；多=`BUY`+`LONG`，空=`SELL`+`SHORT` |
+| 失败回滚 | 期权 `SELL` + `reduceOnly` |
+
+**与 OKX 差异**：
+
+- 双 API 域：期权 eapi、永续 fapi，限流与权限分开。
+- 永续数量用 **ETH**，期权用 **张**（单位≈1）。
+- 无 Passphrase；需确认账户是对冲模式还是单向（软件会探测 `positionSide/dual`）。
+- ATM 行权价档更粗时，更常触发「行权价相对现价偏上/偏下」选向规则。
+
+选向表与通用策略说明相同。
+
+---
+
+## 5. 平仓机制（币安）
+
+| 路径 | 币安动作 |
+|------|----------|
+| **A 双腿全平** | eapi 市价卖期权 → fapi 市价平永续（`reduceOnly` / 反向 `positionSide`） |
+| **B 远虚** | 只平永续；期权留到到期按 **内在价值** 结算；不挡下一组 |
+| **到期** | 期权交易所结算；软件按内在价值记账；永续若在则平掉 |
+| **紧急** | 尽量双腿市价 |
+
+期权远虚时 eapi 买一可能枯竭——优先走 B，勿死磕 A。
+
+---
+
+## 6. 监控与模式
+
+有活跃仓钉持仓行权价；空仓/仅残留跟新 ATM。
+
+设置页：交易所选 **币安**，运行模式 **LIVE**，填 Key/Secret → `.env`。切 LIVE 输入 `LIVE` 确认。
+
+---
+
+## 7. 风险（币安特有加重）
+
+| 风险 | 说明 |
+|------|------|
+| **期权权限 / 地区** | 未开通欧洲期权则无法下单 |
+| **eapi 限流** | 比 fapi 更敏感；独立 IP、退避 |
+| **ATM 粗档** | 方向偏差更大，更依赖选向规则 |
+| **对冲模式不一致** | 单向账户却强制 `positionSide` 会拒单（软件已探测） |
+
+---
+
+## 8. 上线检查（币安）
+
+1. SIM 在币安行情下跑通。  
+2. 期货 + 期权交易权限、USDT 余额到位。  
+3. API Key/Secret + LIVE 确认。  
+4. k=0.1 试开平 / 到期或残留。  
+
+---
+
+## 9. 修订记录
+
+| 日期 | 说明 |
+|------|------|
+| 2026-07-26 | 初稿：币安 LIVE 接入；强调 USDT 统一、eapi/fapi 开平差异 vs OKX |

docs/策略说明.md

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 # ETH 永续 + 期权对冲策略说明
 
 > 依据当前代码逻辑整理（SIM 默认真值参数）。  
-> 关联：[开发方案](./开发方案.md)、[商业化与授权方案](./商业化与授权方案.md)、[实盘策略说明](./实盘策略说明.md)  
+> 关联：[开发方案](./开发方案.md)、[商业化与授权方案](./商业化与授权方案.md)、[实盘索引](./实盘策略说明.md)、[OKX实盘](./OKX实盘策略说明.md)、[币安实盘](./币安实盘策略说明.md)  
 > 更新：2026-07-26
 
-**运行模式**：设置页「运行模式」可切 **SIM / LIVE**；交易所 API 录入后写入服务器 `.env`（不回传明文）。LIVE 须二次确认输入 `LIVE`；当前 **OKX** 可真下单，币安仅存密钥。有持仓时不可切模式。
+**运行模式**：设置页「运行模式」可切 **SIM / LIVE**；交易所 API 录入后写入服务器 `.env`（不回传明文）。LIVE 须二次确认输入 `LIVE`；**OKX / 币安均可真下单**（须选对应当前交易所并配齐密钥）。有持仓时不可切模式。
 
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 系统默认虚拟权益 `initial_equity = 10,000` USDT（策略设置可改；保存且数值变更时在无持仓下重置账本），**不代表**实盘建议入金。
 
-日后币安实盘试跑建议仓位：**永续 0.1 ETH / 期权 0.2 ETH 名义**，并同比下调净利目标。完整实盘口径见 [实盘策略说明](./实盘策略说明.md)。
+实盘试跑建议仓位：**永续 0.1 ETH / 期权 0.2 ETH 名义**（k=0.1），并同比下调净利目标。分所口径见 [OKX实盘策略说明](./OKX实盘策略说明.md)、[币安实盘策略说明](./币安实盘策略说明.md)。
 
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