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4.8 KiB
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币安实盘策略说明
产品：比特骆驼自动化对冲系统 · 专用于 币安 LIVE。通用对冲逻辑见 策略说明；OKX 见 OKX实盘策略说明。
标准仓：永续 1 ETH + 期权 2 ETH 名义（倍数k可缩放）。
更新：2026-07-26
1. 一句话
ATM 期权买方 + 反向永续；净利达标兑现，未达标拖到期。币安侧永续与欧洲期权均可 USDT 计价，无需像 OKX 那样先把 USDT 换成 USDC，账户准备更简单。
2. 合约与资金
| 腿 | 合约（默认） | 计价 / 保证金 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 永续 | ETHUSDT（USDT-M） |
USDT | 下单数量直接为 ETH（软件按名义 ETH 填 quantity） |
| 期权 | ETH-YYMMDD-行权价-C/P（欧洲期权 eapi） |
USDT | 张数：名义 ETH ÷ 合约单位（默认约 1） |
2.1 资金（相对 OKX 更简单）
- 主要准备 USDT 即可：永续保证金 + 期权权利金 + 缓冲。
- 不需要日常 USDT→USDC 换汇（这是 OKX
ETH-USD_UM的常见摩擦）。 - 仍须留足：保证金挤压、多日磨损、手续费。
2.2 账户模式建议
| 项 | 建议 |
|---|---|
| 永续 | USDT-M；双向持仓（Hedge） 时软件带 positionSide=LONG/SHORT；单向模式则用 reduceOnly |
| 期权 | 欧洲期权账户开通；买方；尽量独立保证金，便于残留不挡新开 |
| API | Key + Secret（无 Passphrase）；分别开通 期货 + 期权 交易权限；IP 白名单 |
2.3 与 OKX 对照
| 项 | 币安 | OKX |
|---|---|---|
| 保证金币 | 多为统一 USDT | 永续 USDT + 期权常 USDC |
| 换汇 | 一般不需要 | 常需 USDT↔USDC |
| API | Key + Secret | Key + Secret + Passphrase |
| 永续数量 | ETH 名义 | 张（÷ ctVal） |
| 期权接口 | eapi.binance.com |
OKX V5 OPTION |
| ATM 档 | 行权价网格常更粗 | 相对更细（视产品） |
3. 标准仓与缩放
永续 = 1×k ETH，期权 = 2×k ETH，净利目标 ≈ 15×k USDT。
试跑建议 k=0.1。
注意：币安期权单位常为 1 ETH/张，同样 2 ETH 名义 ≈ 2 张；OKX 默认 0.01 乘数时张数会大很多——不要照搬张数，只锁 ETH 名义比 1:2。
4. 开仓机制（币安）
选 ATM → 先 eapi 市价买期权 → 再 fapi 市价开永续
永续失败 → eapi 市价卖期权回滚
| 步骤 | 币安行为 |
|---|---|
| 1 期权 | POST /eapi/v1/order，type=MARKET，side=BUY，quantity=张 |
| 2 永续 | POST /fapi/v1/order，type=MARKET；多=BUY+LONG，空=SELL+SHORT |
| 失败回滚 | 期权 SELL + reduceOnly |
与 OKX 差异：
- 双 API 域：期权 eapi、永续 fapi，限流与权限分开。
- 永续数量用 ETH，期权用 张（单位≈1）。
- 无 Passphrase；需确认账户是对冲模式还是单向（软件会探测
positionSide/dual）。 - ATM 行权价档更粗时，更常触发「行权价相对现价偏上/偏下」选向规则。
选向表与通用策略说明相同。
5. 平仓机制（币安）
| 路径 | 币安动作 |
|---|---|
| A 双腿全平 | eapi 市价卖期权 → fapi 市价平永续（reduceOnly / 反向 positionSide） |
| B 远虚 | 只平永续；期权归档残留；不挡下一组 |
| 残留回收 | 权利金 ≥ 设置% → eapi 买一 IOC 限价卖；部分成交入账；对账防重复卖 |
| 到期 | 优先交易所卖；否则内在价值记账；永续若在则平掉 |
| 紧急 | 尽量双腿市价；残留优先交易所卖 |
期权远虚时 eapi 买一可能枯竭——优先走 B，勿死磕 A。开平异常见 策略说明 §5。
6. 监控与模式
有活跃仓钉持仓行权价；空仓/仅残留跟新 ATM。
设置页：交易所选 币安，运行模式 LIVE，填 Key/Secret → .env。切 LIVE 输入 LIVE 确认。
7. 风险（币安特有加重）
| 风险 | 说明 |
|---|---|
| 期权权限 / 地区 | 未开通欧洲期权则无法下单 |
| eapi 限流 | 比 fapi 更敏感；独立 IP、退避 |
| ATM 粗档 | 方向偏差更大，更依赖选向规则 |
| 对冲模式不一致 | 单向账户却强制 positionSide 会拒单（软件已探测） |
8. 上线检查（币安）
- SIM 在币安行情下跑通。
- 期货 + 期权交易权限、USDT 余额到位。
- API Key/Secret + LIVE 确认。
- k=0.1 试开平 / 到期或残留。
9. 修订记录
| 日期 | 说明 |
|---|---|
| 2026-07-26 | 初稿：币安 LIVE 接入；强调 USDT 统一、eapi/fapi 开平差异 vs OKX |